非农“添柴”，伊朗“浇油”：市场或重拾加息之刃，美债收益率飙涨

美国国债收益率上涨，市场预期美联储加息

投资者加大押注美联储将上调利率，中东紧张局势升级引发通胀担忧，导致美国国债走低。亚洲交易时段，各期限国债收益率普遍上涨约2至5个基点，其中五年期和两年期等较短期限债券波动最大，对美联储政策预期变化更为敏感。

上周五美国非农就业报告超出预期，强化市场观点，即在凯文·沃什领导下的美联储将提高借贷成本以遏制通胀。以色列对伊朗发动空袭，推高油价，可能加大美国通胀压力。

交易员重新定价美联储在12月前加息25个基点的可能性及约16%的概率进行第二次加息。上周四，市场押注2027年3月为最早可能加息的时间点。

加拿大皇家银行资本市场亚洲宏观策略总监阿巴斯·凯什瓦尼表示，劳动力市场的韧性使央行更有理由维持收紧政策，前端债券自然跌幅最大。

高盛集团经济学家表示，由于劳动力市场强于预期，不再预计美联储今年会降息。摩根大通预计10年期国债收益率年底将升至4.70%。

交易员押注本周公布的通胀数据将显示消费者价格创下数年来的最大涨幅，进一步支持加息理由。市场策略师加菲尔德·雷诺兹认为，除非美国CPI数据出人意料地疲软，否则收益率可能进一步攀升。

美国总统唐纳德·特朗普试图反驳市场对加息的预期，称美联储“没有理由”加息，上调基准利率是错误的选择，应降息。

沃什将于6月16-17日迎来首次联邦公开市场委员会会议，市场预期官员们将从政策声明中删除“宽松倾向”。

Prestige Economics LLC总裁兼首席经济学家杰森·申克在报告中写道，近期的积极就业增长、低失业率以及居高不下的通胀，大大增加了美联储今年加息的可能性。

其他地区债券也普遍走弱。新西兰10年期国债收益率攀升7个基点至4.6%，日本10年期国债下跌，欧洲债券期货走低。亚洲方面，印尼国债延续跌势，10年期收益率升至一年多来的最高水平，加大政策制定者压力，需拿出具体措施恢复投资者信心。