美國退休金規則醞釀重大調整，SEC主席暗示加密資產納入投資範圍

美國SEC與勞工部推進退休計劃規則調整，關注私募股權和加密貨幣投資

美國證券交易委員會(SEC)主席保羅·阿特金斯近日表示，SEC將與美國勞工部合作，推進退休計劃規則的潛在調整。阿特金斯強調，改革必須以更智慧的方式進行。

此前有報道稱，特朗普政府正在擬定行政命令，旨在爲401(k)退休儲蓄計劃投資私募股權創造條件。相關細節仍在商討中，具體發佈時間尚未明確。

阿特金斯指出，私募市場與公募市場存在本質差異，尤其在流動性方面需要特別考量。對於加密貨幣納入退休計劃的可能性，他回應稱信息透明是核心前提，投資者必須清楚認知風險，並將持續關注政策動向。

自今年4月上任以來，阿特金斯已廢除十餘項拜登時期的政策草案，包括放寬股東提案權限的計劃，引領SEC進入“新時代新篇章”。其政策調整方向包括審查企業高管薪酬披露規則、削減私募基金向SEC報送的信息量，並可能爲對沖基金持有加密貨幣打開通道。

市場對政策鬆綁的預期早已顯現。今年4月，資產管理規模達5.8萬億美元的富達投資率先推出支持比特幣、以太坊和萊特幣的加密貨幣個人退休賬戶(IRA)。私募巨頭黑石、貝萊德等機構雖未明確公佈與退休儲蓄資金直接掛鉤的戰略，但已通過佈局比特幣ETF等方式參與加密貨幣市場。分析機構推測，若401(k)資產中的1%配置加密貨幣，可能帶來數百億美元的新資金，但具體數值尚無權威測算。

然而，潛在風險正引發監管層與學術界的嚴厲警告。部分專家擔心，私募股權投資可能會給退休投資組合帶來額外的風險，因爲私募股權投資往往集中於少數幾家被投資公司，流動性遠低於股票和債券。

此次養老金改革與特朗普政府支持加密貨幣的政策組合拳相關。7月17日，美國衆議院通過《天才法案》，爲穩定幣建立聯邦監管框架，要求發行方1:1持有美元資產儲備。財政部部長貝森特公開支持該立法，預言穩定幣市場規模將從當前的2500億美元躍升至2萬億美元。