集合競價詳解：價格撮合、撤單規則與實戰指南

集合競價是股票市場開盤前或收盤後，投資者可以提交買賣訂單，系統根據這些訂單匹配出一個合理的成交價格。核心目的是通過集中撮合的方式確定成交價，確保在該價格下能夠實現最大成交量。

集合競價的撮合機制

它的核心是通過集中撮合的方式確定一個價格，使得在這個價格下能夠實現最大成交量。過程主要包括以下步驟：

收集申報：系統收集在集合競價時間段內提交的有效申報。

撮合計算：系統根據申報數據，計算出一個價格，使得所有高於該價格的買入申報和低於該價格的賣出申報能全部成交。

確定價格：選擇一個成交量最大的價格，如果存在多個符合條件的價格，選擇中間價作為成交價。

成交：系統根據確定的價格，進行一次性撮合成交。

舉例：假設某隻股票在前一盤撮合後，剩餘未成交的委託單為：3張以65元賣出，5張以64元買進。新一盤開始後，A以65元買進3張，B以64元賣出7張。

撮合結果：

• 最大成交量的價格：63元

• 成交量：30張

集合競價的價格形成機制

其價格根據成交量最大原則來確定。例如，假設3月27日這天開盤前的實際委託單如下：

最終價格為10.02元，因為該價格的成交量最大。

而如果開盤前實際委託單出現變化，例如：

那麼價格會跳至10.03元。

集合競價是否可以撤單？

在A股市場中，其期間是否可以撤單取決於具體的時間段：

在台灣，集合競價期間不可撤單，具體時間段如下：

集合競價實戰技巧

搶籌與核按鈕：

• 搶籌：如果競價期間價格上漲，說明有資金在搶籌，信號積極。

• 核按鈕：如果價格跌至跌停，說明有大量賣單，信號消極。

掛單技巧：

• 漲停掛單：資金量小的投資者可以在競價期間掛漲停價買入，確保成交。

• 跌停掛單：如果認為股票有重大利空，可以掛跌停價賣出，確保成交。

量柱分析：

• 紅柱多：買方意願強，可能預示股價上漲。

• 綠柱多：賣方意願強，可能預示股價下跌。

• 量柱稀疏：成交不活躍，股價可能缺乏行情。

關注9:20 - 9:25的掛單：

• 這段時間的掛單不能撤銷，是真實成交表現，參考價值高。

• 如果這段時間內出現大量買單或賣單，可能預示開盤後的市場方向。

避免在9:15 - 9:20盲目跟風：

• 這由於這段時間的掛單可以撤銷，主力可能會通過虛假掛單誤導投資者。

• 投資者應保持冷靜，避免盲目跟風。