在外匯和差價合約（CFD）交易中，投資者常會遇到一個專業術語——掉期（Swap）。許多初級交易者會疑惑：爲什麼持倉過夜會產生費用？Pepperstone掉期又是如何計算的？本文將帶你全面理解掉期機制及其在Pepperstone平臺上的應用。
什麼是掉期？
掉期（Swap），又稱 隔夜利息 或 展期費用，是指當交易者的頭寸隔夜持有時，需要支付或獲得的一種利息。
如果利率差有利於你，你可能獲得掉期收入；
如果不利，則需要支付掉期費用。
這種機制來源於外匯即期合約的結算週期（T+2），以及全球銀行間利率水平。
特別要注意的是：週三展期會收取三倍掉期費用，以計入週末的利息。
Pepperstone掉期的計算方式
Pepperstone的掉期費用由合作金融機構提供，並根據市場利率及風險分析動態調整。每種產品的計算方式略有不同：
1. 外匯（Forex）
每日掉期費用公式：
每日隔夜費/信用 = 一點 × （交易規模 × Tom-next）
Tom-next 匯率 來自一流全球投行，每日更新。
以 標準手 1.0 手（100,000 基礎貨幣單位） 爲基準。
2. 指數（Indices）
每日隔夜費/信用 = （市場收盤價 × 交易規模 ×（2.5% ± ARR 或 IBOR））/ 360
多頭倉位：支付基準利率（ARR/IBOR）
空頭倉位：獲得基準利率（ARR/IBOR）
3. 大宗商品（Commodities）
每日隔夜費/信用 = （交易規模 × （基差 ± 我們的費用））
基差來源於不同到期月份期貨價格差。
Pepperstone 費用：CFD 中間價 × 2.5% ÷ 365。
4. 股票（Shares）
每日隔夜費/信用 = （市場收盤價 × 交易規模 ×（2.5% ± ARR 或 IBOR））/ 360
與指數類似，費用基於市場利率及固定加成。
Pepperstone掉期利率如何查詢？
投資者可通過交易平臺實時查看掉期利率，具體操作如下：
MetaTrader 4/5：
選擇“查看”
在“市場報價”中右鍵 → “符號” → 選擇交易品種 → “屬性/規格”
cTrader：
打開“搜索”欄
輸入交易品種
點擊符號旁的信息圖標即可查看
平臺顯示的掉期利率爲指示性利率，會隨市場波動而調整。
Pepperstone掉期爲什麼很重要？
影響交易成本：長期持倉者尤其需要關注掉期費用，否則盈利可能被侵蝕。
套利機會：在高利差貨幣對中，可能獲得正掉期收益。
風險管理：掉期水平反映了市場利率與資金成本，是交易者評估倉位的重要因素。
總結
Pepperstone掉期（Swap） 是交易者在外匯、指數、股票及大宗商品持倉過夜時需支付或獲得的利息費用，其計算基於銀行間利率與平臺固定費用。
外匯掉期與利率差和Tom-next匯率相關；
指數、股票和大宗商品則結合市場基準利率（ARR/IBOR）與平臺費用。
對於投資者而言，理解掉期不僅有助於掌握交易成本結構，也能幫助優化長期持倉策略。
