香港減息預期升溫 滙豐銀行推出全新定息按揭計劃

滙豐銀行推出新定息按揭計劃，首三年或首五年定息2.73%

滙豐銀行於8月25日推出了全新的定息按揭計劃，首三年或首五年的定息利率爲2.73%，之後按照P-1.75%的利率計算（P現爲5.25%）。中原按揭董事總經理王美鳳認爲，儘管香港減息預期升溫，但預期P減幅僅尚餘0.25%便完成減P週期，屆時H按息將降至3.25%，仍高於此次推出的定息率2.73%，預計新定按計劃會受到市場的歡迎。

香港的住宅按揭貸款主要分爲H按（銀行同業拆息按揭）和P按（最優惠利率按揭）兩種浮動利率計劃。H按以香港銀行同業拆息（HIBOR）爲基準，計算公式爲H+X%；P按以銀行的最優惠利率（Prime Rate）爲基準，計算公式爲P-X%。

在利率波動方面，P按利率較爲穩定，通常跟隨美國利率走勢，沒有封頂機制。而H按利率波動較大，HIBOR受市場資金供求影響，短期可能大幅波動，並設有封頂利率，通常爲P-X%，是借款人的主流選擇。

王美鳳指出，大型銀行推出全新定息按揭及進一步優化息率及優惠，新計劃的首三年或首五年定息率爲2.73%，低於現時H按息3.5%（基於拆息回升，近日H按息已回升至封頂息水平），幅度達0.77%，月供減少近一成。她預期P減幅僅尚餘0.25%便完成減P週期，H按息屆時將降至3.25%，仍高於此次推出之定息率2.73%。此次新推出的定息率低於現時市场H按封頂息3.5%以及預期年內降至之3.25%水平，加上定按客戶亦照可享有現金回贈優惠，並跟隨市場H按提供短至兩年較具彈性之罰息期，而定息期後之按息與現有市場按息水平一致（P-1.75%；P:5.25%），預料是次新定按計劃可較受歡迎。

王美鳳還表示，預期今年當港P完成減息週期後，接下來香港按息會否進一步回落將取決於拆息回落幅度。按照屆時實際按息3.25%及現時H按封頂息率水平，1個月拆息需跌至低於1.95%，按息方可跌穿封頂息率而再進一步下降。而以此次最新定按計劃（定息2.73%）及市場H按（H+1.3%）對比，若1個月拆息並未跌至低於1.43%水平，此次定息率2.73%仍會低於市場一般H按息水平。

她進一步指出，今日港元1個月拆息爲2.73%，除非資金流向再次出現較大變化，例如5月份期間資金曾大量流入推高銀行體系，否則港美息差一般不會太大，故此H按在一段時間仍需以P爲基準之封頂息率計算。