香港减息预期升温 汇丰银行推出全新定息按揭计划

汇丰银行推出新定息按揭计划，首三年或首五年定息2.73%

汇丰银行于8月25日推出了全新的定息按揭计划，首三年或首五年的定息利率为2.73%，之后按照P-1.75%的利率计算（P现为5.25%）。中原按揭董事总经理王美凤认为，尽管香港减息预期升温，但预期P减幅仅尚余0.25%便完成减P周期，届时H按息将降至3.25%，仍高于此次推出的定息率2.73%，预计新定按计划会受到市场的欢迎。

香港的住宅按揭贷款主要分为H按（银行同业拆息按揭）和P按（最优惠利率按揭）两种浮动利率计划。H按以香港银行同业拆息（HIBOR）为基准，计算公式为H+X%；P按以银行的最优惠利率（Prime Rate）为基准，计算公式为P-X%。

在利率波动方面，P按利率较为稳定，通常跟随美国利率走势，没有封顶机制。而H按利率波动较大，HIBOR受市场资金供求影响，短期可能大幅波动，并设有封顶利率，通常为P-X%，是借款人的主流选择。

王美凤指出，大型银行推出全新定息按揭及进一步优化息率及优惠，新计划的首三年或首五年定息率为2.73%，低于现时H按息3.5%（基于拆息回升，近日H按息已回升至封顶息水平），幅度达0.77%，月供减少近一成。她预期P减幅仅尚余0.25%便完成减P周期，H按息届时将降至3.25%，仍高于此次推出之定息率2.73%。此次新推出的定息率低于现时市场H按封顶息3.5%以及预期年内降至之3.25%水平，加上定按客户亦照可享有现金回赠优惠，并跟随市场H按提供短至两年较具弹性之罚息期，而定息期后之按息与现有市场按息水平一致（P-1.75%；P:5.25%），预料是次新定按计划可较受欢迎。

王美凤还表示，预期今年当港P完成减息周期后，接下来香港按息会否进一步回落将取决于拆息回落幅度。按照届时实际按息3.25%及现时H按封顶息率水平，1个月拆息需跌至低于1.95%，按息方可跌穿封顶息率而再进一步下降。而以此次最新定按计划（定息2.73%）及市场H按（H+1.3%）对比，若1个月拆息并未跌至低于1.43%水平，此次定息率2.73%仍会低于市场一般H按息水平。

她进一步指出，今日港元1个月拆息为2.73%，除非资金流向再次出现较大变化，例如5月份期间资金曾大量流入推高银行体系，否则港美息差一般不会太大，故此H按在一段时间仍需以P为基准之封顶息率计算。