Cboe擬推10年期比特幣永續期貨 傳統交易所競逐加密衍生品藍海

芝加哥期權交易所集團計劃推出比特幣與以太坊永續期貨合約

芝加哥期權交易所集團(Cboe Global Markets Inc.)宣佈計劃在11月10日推出長期限版本的比特幣與以太坊永續期貨合約，具體上線時間待監管機構批准。

永續期貨合約因其“無到期日”的特性，一直是離岸加密貨幣投機交易的核心工具，爲幣安(Binance)、OKX等平臺貢獻了鉅額交易量。這類合約允許交易者以槓桿方式持續押注加密貨幣價格波動，且無需實際交割代幣。

芝加哥期權交易所此次推出的“永續期貨合約”旨在通過受監管的框架滿足市場對這類工具的需求：合約期限長達10年，且每日進行價格調整。這種設計既規避了傳統期貨“合約展期”的繁瑣流程，又符合美國市場監管規則。

新產品將爲機構與散戶交易者提供一種更安全的加密貨幣長期押注方式，所有交易將通過芝加哥期權交易所旗下受美國監管的清算所進行清算。從結構上看，此次推出的合約與加密貨幣交易所Coinbase Global(COIN.US)今年早些時候推出的永續型期貨產品類似。

這一舉措與新加坡交易所(Singapore Exchange)今年3月的公告形成呼應——當時新交所宣佈將爲機構客戶推出比特幣永續期貨合約。目前，全球主流交易所正展開一場“競賽”，紛紛將加密貨幣領域最受歡迎的產品改造適配主流市場需求。隨着市場對“離岸交易的合規替代方案”需求上升，其他傳統交易所也在考慮推出類似產品。

衍生品交易佔加密貨幣市場總交易量的75%以上。Kaiko的一份研究報告顯示，截至6月中旬，永續期貨合約佔今年比特幣總交易量的68%，高於2024年的66%；加密貨幣交易所的永續期貨日均交易量介於100億至300億美元之間（每週數據略有波動）。

上週，美國證券交易委員會(SEC)主席保羅·阿特金斯(Paul Atkins)表示，SEC與商品期貨交易委員會(CFTC)將針對“新產品類別與市場動態”展開討論，涉及的領域包括預測市場、永續期貨合約，以及兩大市場的24小時不間斷交易機制。

總部位於芝加哥的芝加哥期權交易所股價當日下跌不足1%，收於232.61美元；該股票今年以來累計漲幅約20%。