美股“新寵”驟變：“昔日冷門”硬盤與內存站上AI風口 老牌存儲廠商業績股價齊飛

美股市場新寵：老牌存儲廠商股價飆升，AI基建需求推動

近期，美股市場的關注焦點從高科技人工智能(AI)轉向了科技行業中的“復古”領域，老牌存儲廠商如希捷科技(STX.US)、西部數據(WDC.US)和美光科技(MU.US)等公司股價大幅上漲，引發市場熱議。

希捷科技今年以來股價飆升156%，成爲標普500指數中表現最佳的個股。西部數據以137%的漲幅位列第三，而美光科技2025年以來的股價漲幅達93%，躋身該指數漲幅前五名。

AI基建需求爆發，冷門賽道意外受益

自ChatGPT問世以來，全球AI熱潮持續，科技巨頭如微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)等每年投入數百億美元用於半導體、網絡設備採購及數據中心電力支持。這推動了芯片製造商如英偉達(NVDA.US)、臺積電(TSM.US)的市值突破萬億美元。

希捷、西部數據等公司雖身處AI熱潮中，卻屬於最“不起眼”的一類。硬盤驅動器的歷史可追溯至20世紀50年代，如今個人計算機搭載的硬盤容量可達2太字節，重量卻僅1.5磅。這些廠商的核心方向始終是研發存儲解決方案，成爲訓練大型語言模型的關鍵。

美光生產的高帶寬DRAM內存是AI計算中不可或缺的組成部分，但對普通投資者而言，這家公司卻很難引發“興奮感”。

AI是否被過度炒作？更多“冷門板塊”被帶火

資產管理經驗豐富的前軟件工程師福雷斯特表示，當前AI已被“過度炒作”，技術應用場景落地所需時間將遠超多數人預期。

AI熱潮還帶動了股市中其他原本“沉寂”的領域。例如，電力生產商Vistra Energy(VST.US)2023年股價上漲66%，2024年飆升258%，2025年至今已漲53%；芯片製造商博通(AVGO.US)2023年、2024年漲幅均約100%，2025年上漲49%，市值現已達到1.6萬億美元；數字存儲與內存廠商Sandisk Corp(SNDK.US)本月股價已漲超100%。

老牌軟件廠商甲骨文(ORCL.US)憑藉雲計算服務需求的激增，成爲標普500指數中市值第十高的公司。9月9日，甲骨文發佈財報後的次日，其股價單日暴漲36%，估值升至互聯網泡沫時代以來的最高水平。

希捷、西部數據和美光的市盈率仍低於標普500指數(未來12個月預期市盈率爲23倍)。Benchmark Co.分析師馬克·米勒認爲，希捷的估值極具吸引力，預計其硬盤價格和利潤率將繼續走高，支撐其估值較歷史水平進一步提升。

彭博社彙編的數據顯示，希捷2026財年營收預計增長16%，西部数据当前財年營收預計增長16%，美光今年營收預計增長48%，明年增幅預計爲33%。

華爾街對希捷、西部數據和美光普遍持樂觀態度，但由於這些股票上漲速度過快，分析師們已來不及同步上調目標股價。目前，希捷股價較分析師平均目標價高出20%以上，西部數據高出10%以上，美光也略高於平均預期。

部分華爾街專業人士認爲，這些信號或許意味着投資者是時候從這些股票中獲利了結了。