美股“新宠”骤变：“昔日冷门”硬盘与内存站上AI风口 老牌存储厂商业绩股价齐飞

美股市场新宠：老牌存储厂商股价飙升，AI基建需求推动

近期，美股市场的关注焦点从高科技人工智能(AI)转向了科技行业中的“复古”领域，老牌存储厂商如希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)和美光科技(MU.US)等公司股价大幅上涨，引发市场热议。

希捷科技今年以来股价飙升156%，成为标普500指数中表现最佳的个股。西部数据以137%的涨幅位列第三，而美光科技2025年以来的股价涨幅达93%，跻身该指数涨幅前五名。

AI基建需求爆发，冷门赛道意外受益

自ChatGPT问世以来，全球AI热潮持续，科技巨头如微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)等每年投入数百亿美元用于半导体、网络设备采购及数据中心电力支持。这推动了芯片制造商如英伟达(NVDA.US)、台积电(TSM.US)的市值突破万亿美元。

希捷、西部数据等公司虽身处AI热潮中，却属于最“不起眼”的一类。硬盘驱动器的历史可追溯至20世纪50年代，如今个人计算机搭载的硬盘容量可达2太字节，重量却仅1.5磅。这些厂商的核心方向始终是研发存储解决方案，成为训练大型语言模型的关键。

美光生产的高带宽DRAM内存是AI计算中不可或缺的组成部分，但对普通投资者而言，这家公司却很难引发“兴奋感”。

AI是否被过度炒作？更多“冷门板块”被带火

资产管理经验丰富的前软件工程师福雷斯特表示，当前AI已被“过度炒作”，技术应用场景落地所需时间将远超多数人预期。

AI热潮还带动了股市中其他原本“沉寂”的领域。例如，电力生产商Vistra Energy(VST.US)2023年股价上涨66%，2024年飙升258%，2025年至今已涨53%；芯片制造商博通(AVGO.US)2023年、2024年涨幅均约100%，2025年上涨49%，市值现已达到1.6万亿美元；数字存储与内存厂商Sandisk Corp(SNDK.US)本月股价已涨超100%。

老牌软件厂商甲骨文(ORCL.US)凭借云计算服务需求的激增，成为标普500指数中市值第十高的公司。9月9日，甲骨文发布财报后的次日，其股价单日暴涨36%，估值升至互联网泡沫时代以来的最高水平。

希捷、西部数据和美光的市盈率仍低于标普500指数(未来12个月预期市盈率为23倍)。Benchmark Co.分析师马克·米勒认为，希捷的估值极具吸引力，预计其硬盘价格和利润率将继续走高，支撑其估值较历史水平进一步提升。

彭博社汇编的数据显示，希捷2026财年营收预计增长16%，西部数据当前财年营收预计增长16%，美光今年营收预计增长48%，明年增幅预计为33%。

华尔街对希捷、西部数据和美光普遍持乐观态度，但由于这些股票上涨速度过快，分析师们已来不及同步上调目标股价。目前，希捷股价较分析师平均目标价高出20%以上，西部数据高出10%以上，美光也略高于平均预期。

部分华尔街专业人士认为，这些信号或许意味着投资者是时候从这些股票中获利了结了。