在外匯交易中，除了關注價格波動，投資者還需瞭解掉期費用（Swap）的運作方式，尤其是當持倉超過每日結算時間時。本文將爲投資者解析Pepperstone掉期交易的基本概念、計算方法及相關策略。

什麼是掉期交易？

掉期交易（Swap/Overnight Swap）是指由於兩種貨幣之間利率差異而產生的每日利息調整。當交易者在外匯市場持倉過夜，即超過紐約時間下午5點（香港/臺灣時間早上6點或7點夏令时间），就會產生掉期費或獲得利息收入。

  • 日內交易者（Intraday traders）：通常在當天平倉，不產生掉期費用。

  • 過夜持倉者：必須關注每日掉期費，這可能成爲額外成本或利息收益。

掉期費用的本質來自交易貨幣對中“基礎貨幣”與“報價貨幣”的利率差，正向或負向利息取決於持倉方向和利率差。

Pepperstone掉期交易如何處理？

Pepperstone提供槓桿外匯交易服務，採用無限期延展（rolling）結算方式，不安排實際交割。每日結算時，會根據持倉方向及貨幣利差計算Tom Next掉期費，並以現金形式入賬，不改變原始開倉價格。

  • Tom Next掉期：即“Tomorrow-Next”掉期，用於延後外匯結算，利率受貨幣政策、市場供需與流動性影響。

  • 叄倍掉期（Triple Swap）：每週三持倉過夜的交易者需支付或獲得三倍掉期費用，以覆蓋週末市場休市期間的利息成本。

Pepperstone掉期交易費用如何計算？

1.計算公式：

每日掉期值 = (一個點數 / 當前匯率) × (合約大小 × Tom Next掉期點數)

2.計算過程

舉例說明：假設投資者進行一筆歐元兌美元(EUR/USD)的外匯交易，其交易情況如下：

  • 交易的貨幣對是歐元兌美元(EUR/USD)。

  • 該貨幣對的一個點數是0.00001.

  • 投資者的賬戶基礎貨幣是歐元(EUR)。

  • 當前的市場匯率是1.1290.

  • 交易量爲1手，即10萬歐元(€100.000)。

  • 長倉(買入)的掉期點是-11.49，空倉(賣出)的掉期點是7.02。

1.長倉掉期費計算結果如下：

項目 內容
計算對象 長倉掉期費
公式 點數/匯率×交易量×掉期點
數值 0.00001/1.1290×100000×-11.49
結果 -10.18歐元
說明 長倉每日掉期費用10.18歐元

2.空倉掉期費

項目 內容
計算對象 空倉（賣出）掉期費
計算公式 （0.00001 ÷ 1.1290）×（100000 × 7.02）
計算結果 約6.22歐元
含義 空倉每日掉期收益

通過此公式，投資者可以精確計算每日持倉的掉期費用或收益，並納入交易成本管理。

Pepperstone掉期交易費用如何管理？

  1. 選擇利率差有利的貨幣對進行持倉。

  2. 注意週三叄倍掉期的影響，合理調整倉位。

  3. 將掉期費用納入整體資金管理和風險控制策略。

總結

Pepperstone掉期交易是槓桿外匯交易中不可忽視的一部分，尤其對過夜持倉的交易者至關重要。理解Tom Next掉期、Triple Swap及其計算方式，有助於優化交易成本、管理資金風險並提升收益。投資者應結合自身交易策略，合理規劃持倉時間及方向。