維持保證金是什麼？機制有什麼？與爆倉有什麼關係？

維持保證金是什麼？

維持保證金（Maintenance Margin），也叫維持擔保金。是指投資者在持有期貨合約期間，賬戶中必須維持的最低保證金餘額，是保證金體系中保障風險控制的重要組成部分。

🔹 它不同於初始保證金（Initial Margin）——初始保證金是在開倉時支付的門檻資金；
🔹 而維持擔保金是持倉期間賬戶資金的最低限度要求。

只要賬戶資金不低於保證金標準，投資者即可繼續持有倉位，不會被強制平倉。

舉例說明：假設投資者小王購買了一份價值 100000 元 的期貨合約：

說明：

🔸當賬戶權益≥10000元，小王的持倉依舊安全；
🔸若權益跌破10000元，小王將收到追加保證金通知。

維持保證金的基本機制

1. 與初始保證金的關係

它一般是初始保證金的 70%-80%。
例如，若初始保證金爲15萬元，維持擔保金大概在11萬~12萬元之间。

2. 動態調整機制

維持擔保金不是一成不變，常因以下情況上調：

• 市場行情劇烈波動

• 合約臨近交割日

• 系統性風險提升

維持保證金觸發追繳流程

1. 保證金追繳流程

當賬戶權益低於維持擔保金，期貨公司將發出追加保證金通知：

• 通知方式：短信、電話、交易軟件

• 補足時限：通常爲 1~2 個交易日

• 補足金額：恢復至初始保證金水平

2. 未補足的後果

若未在規定時間內補足，期貨公司將強制平倉部分或全部倉位，以防進一步虧損，可能導致：

• 錯失市場反彈機會

• 被動在不利價格平倉，擴大虧損

維持保證金與爆倉（強制平倉）有什麼關係？

簡單來說，當保證金比例跌破維持擔保金標準，交易所或經紀商將執行強平機制，俗稱“爆倉”。

舉例說明：假設當前以太坊永續合約價格爲2500美元。投資者採用逐倉模式，以100倍槓桿開一個合約價值爲 1 個以太坊（即 2000 美元）的多單。那麼，

• 保證金爲：合約價值 ÷ 槓桿 = 2500 ÷ 100 = 25美元。

• 開倉時保證金率 = 保證金 ÷ 合約價值 = 25 ÷ 2500 = 1%。

• 維持擔保金率規則爲0.5%

情況1：價格下跌0.4%時，

虧損爲：2500 × 0.4% = 10美元。

賬戶剩餘保證金： 25 - 10 = 15美元。

此時保證金率： 15 ÷ 2500 = 0.6%，高於0.5%，倉位安全

情況2：當價格繼續下跌0.6%時，

虧損爲：2500 × 0.6% = 15美元。

賬戶剩餘保證金：25 - 15 = 10美元。

此時保證金率：10 ÷ 2500 = 0.4%，低於0.5%，倉位將被強制平倉，即爆倉。

具體情況如下：

👉 說明：當保證金率

維持保證金的風險管理建議

1.合理配置資金
不應將全部資金用作保證金，應預留應急資金應對市場波動與追繳。

2.設置止損止盈
開倉前設定合理止損線，避免價格劇烈波動時發生爆倉。

3.關注市場動態
關注宏觀政策、經濟數據與技術面信號，靈活調整持倉方向和倉位。

總結

• 維持保證金是期貨市場的風險防線。

• 掌握其計算和追繳流程至關重要。

• 忽視爆倉風險會導致嚴重損失。

• 科學的資金管理和策略是穩健盈利的基石。

• 所有投資者都必須重視維持擔保金規則。