追繳保證金是什麼？
追繳保證金，指的是當交易者的賬戶權益低於維持保證金標準時，期貨經紀商向其發出的追加資金通知。它就像一記“警鐘”，提醒交易者賬戶風險已臨近“危險邊緣”。
舉例說明：假設投資者小李做多某商品期貨合約，合約價值爲10萬元，初始保證金比例爲10%，即需繳納1萬元开仓。具體情況如下：
| 賬戶權益 | 交易狀態 | 說明 |
| 10000 元 | 正常 | 無風險，保證金充足 |
| 8000 元 | 追加通知 | 行情不利，需補足至10000元保證金 |
| 低於 8000 元 | 可能強平 | 未及時補足，面臨強平風險 |
說明：
賬戶權益降至8000元（即初始保證金的80%）以下，經紀商就會發出追繳通知。
若未能及時補足資金，賬戶將面臨強制平倉風險。
追繳保證金會觸發的兩種情境
1. 權益數低於風險指標的25%
這是交易風險控制中的“第一道防線”。如果交易者的賬戶淨值低於某一預設風險閾值（通常爲期貨商設定的風險指標的25%），將觸發“待沖銷”動作。
例子：假設風險指標爲10000元，那麼：
| 賬戶權益 | 交易狀態 | 說明 |
| ≥10000元 | 正常 | 無風險 |
| 10000元>賬戶權益≥2500元 | 風險預警 | 需關注行情，補足保證金 |
| 強制平倉 | 期貨商啓動沖銷程序，處理未平倉合約 |
2. 權益數低於維持保證金
維持保證金是保證合約頭寸維持運作的“底線”。若账户权益跌破这一底線，期貨商將進行強制平倉，以防虧損進一步擴大。
例子：假設持倉所需維持保證金爲5000元，那麼：
| 賬戶權益（元） | 交易狀態 | 說明 |
| ≥5000 | 正常 | 無強平風險，持倉正常 |
| 4500～5000 | 風險預警 | 需及時補足保證金 |
| ＜4500 | 強制平倉 | 期貨商將啓動強平程序 |
追繳保證金在交易時段容易觸發的點
在日常交易中，投資者應關注以下三類風險觸發點：
盤中權益數低於維持保證金：
市場波動劇烈時，可能導致賬戶價值瞬間縮水。若未及時補足或平倉，將在當天收盤前面臨強平。整體權益不足：
若總賬戶權益低於持倉所需維持保證金，也會觸發追繳通知。盤購交易的高風險商品：
某些非豁免商品在盤購環節被判定爲高風險品種，也需當天補足保證金或及時平倉。
追繳保證金盤後觸發的時間規定
若結算後仍未滿足維持保證金要求，經紀商將在次日中午12點前要求投資者做出決策：
補繳保證金：恢復權益至要求水平；
平倉操作：處理前一日未平倉部位。
例子：投資者A在週三收盤後收到追繳通知，需補繳10000元。那麼：
| 時間 | 事件 | 說明 |
| 週三收盤後 | 收到追繳通知 | 需補繳10000元保證金 |
| 週四中午前 | 未補足 | 期貨商啓動強制平倉程序 |
追繳保證金的後果
1. 強制平倉
若投資者未能及時補繳保證金，將面臨強制平倉，俗稱“斷頭”。在市場波動劇烈時，這種操作可能導致賬戶虧損超出初始投入，甚至面臨追償差額的風險。
2. 代爲沖銷操作
當投資者的風險指標低於25%時，期貨商將執行代爲沖銷作業，即“砍倉”，以保護市場穩定與自身利益。
注意：不同市場的強制沖銷機制
國內市場：一般在每日下午13:30開始執行強制沖銷。
國際市場：多於收盤前30分鐘內檢核賬戶風險，若未達標立即啓動強制平倉。
如何有效應對追繳保證金風險？
要避免追繳帶來的損失，以下幾點至關重要：
1. 合理規劃資金
避免滿倉操作或過度槓桿，留有充足緩衝空間。
2. 設置止損止盈
開倉前設定好止損、止盈價位，在行情劇烈波動時自動止損離場，控制風險。
3. 實時關注賬戶權益
養成隨時監控賬戶淨值的習慣，及時補倉或止損，避免“斷頭”。
總結：
追繳保證金是期貨交易中的關鍵風險管理工具。理解其機制、觸發條件和應對策略，是每一位期貨投資者的必修課。只有不斷提高資金管理與風險控制能力，才能在期貨市場中走得更遠、更穩。
