核心观点
自四月份起，随着美伊地缘政治紧张局势的逐渐缓和，全球风险资产市场出现了反弹，AI科技股成为了市场的焦点，但本周有所回落。市场对AI板块未来走势的讨论愈发热烈，有人担忧是否会重演1月底黄金价格的大幅下跌。
尽管油价居高不下，AI科技股的上涨得益于其持续且明确的高增长前景，随着企业财报的公布，这一趋势得到了进一步的加强。首先，大型模型如Agents的商业化进程正在加快。其次，在AI基础设施方面，各大厂商的资本支出仍在加速增长。在美伊冲突的背景下，高增长的AI产业链成为了少数几个明确的投资方向之一。
然而，AI板块目前的估值处于较高水平，空头情绪对市场造成了一定的干扰。具体
