新一轮半导体股票的抛售给亚洲股市带来了压力，AI交易的可持续性再次受到质疑。同时，中东紧张局势的升级导致油价连续第四天上涨。
韩国综合股价指数（Kospi）在周三的跌幅超过了7%，其中SK海力士和三星电子是导致指数下跌的主要因素。东京上市的铠侠控股的跌幅超过了13%，日经225指数的跌幅一度扩大到3%。这次抛售导致MSCI亚太股票指数下跌了1.5%，结束了之前的连续两天的上涨趋势。
同时，布伦特原油价格连续第四天上涨，超过了每桶85.25美元，美国对伊朗的新空袭加剧了市场对中东能源供应中断的担忧。
韩国金融服务委员会主席表示，政府将很快宣布针对杠杆ETF的措施，以应对与三星和SK海力士相关的杠杆ETF加剧股市波动的问题。此外，韩国央行将基准利率从2.50%提高到2.75%，符合市场预期。
半导体板块继续承压，成为亚洲股市下跌的主要驱动力。
在股价大幅上涨数月后，投资者开始要求更有力的证据，证明AI资本支出的激增能够转化为半导体供应链的持续盈利增长。彭博策略师David Savage指出，市场对ASML的业绩报告反应冷淡，这加深了一个令人担忧的趋势——三星电子的强劲初步业绩和台积电稳健的销售数据，至今未能为脆弱的芯片股提供支持。
ASML今年第二次上调了全年销售预期，并且据The Information报道，该公司计划提高芯片制造设备的售价，这一消息来自四位知情人士。尽管如此，市场反应依然平淡。台积电将在晚些时候公布财报，这被视为评估AI基础设施建设进展的下一个关键点。David Savage表示，作为亚洲市值最高的公司，台积电面临着极高的预期，能否改变整体区域市场情绪，还有待观察。
韩国股市的剧烈下跌触发了市场保护机制。Kospi200指数期货的跌幅超过了5%，导致韩国交易所启动了"sidecar"机制，暂停了Kospi的程序化交易。日经225指数的跌幅一度扩大到3%。
韩国金融服务委员会主席的声明反映了监管机构对市场波动的高度警觉。与三星和SK海力士相关的杠杆ETF被认为在一定程度上放大了股价波动，政府承诺将尽快出台应对措施。韩国央行在同一天宣布加息25个基点，将基准利率提高到2.75%，符合市场预期。
地缘政治风险成为推动油价上涨的另一个主要因素。
大约一个月前签署的美伊临时和平协议在过去一周几乎完全破裂，双方就霍尔木兹海峡的控制权争执不休。沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋等国的大部分能源出口都需要通过这个海峡运输。特朗普表示，将增加轰炸力度，直到伊朗停止袭击霍尔木兹海峡的船只并同意开放该水道。
据新华社报道，伊朗伊斯兰革命卫队发言人在16日凌晨的社交媒体上发文称，伊朗目前的行动集中在摧毁美国在该地区的“进攻性基础设施”，下一步行动将随后展开。该发言人写道：“敌人不要以为能继续维持当前的战斗态势，并把战事拖成消耗战。”
TradeStation的David Russell表示：“美联储短期内没有加息压力，但从长远来看，油价才是主导因素。能源板块在6月支撑了市场，但如果霍尔木兹海峡迟迟无法开放，这段历史可能很快就会成为过去。”
除了股市和油市的动荡，债券市场从通胀数据的降温中受益。
美国6月的生产者价格指数（PPI）低于预期，周三推动了美债价格的上涨，促使交易员进一步降低了对美联储今年加息幅度的预期。受此影响，澳大利亚和新西兰政府债券也同步走强。美国两年期国债收益率进一步从2026年的高点回落。
市场目前面临的主要矛盾是：通胀数据的走软为美联储提供了保持现状的空间，但中东局势的持续恶化所带来的能源价格上涨风险，可能在更长的时间范围内重新打开通胀压力的大门，使货币政策前景再次变得复杂。
