1、【谷歌业绩增长强劲，但资本开支引发担忧】谷歌母公司Alphabet二季度营收1198亿美元，同比增24%；营业利润408亿美元，同比增长30%；受Anthropic等股权收益暴增带动，净利润1121亿元，同比大涨298%。Google Cloud营收248亿美元，远超市场预期的225亿元，同比大涨82%。此外，谷歌上调了全年资本开支指引到1950亿美元至2050亿美元之间，此前预计为1800亿-1900亿美元。消息发布后，市场担忧庞大资本开支能否带来相应回报，谷歌盘后大跌4.2%。同时谷歌表示计划在第三季度扩大对第三方算力容量的使用，CoreWeave涨3.7%、美光涨2.9%、Lumentum上涨3.4%。

2、【美伊冲突恶化，布油重回95美元上方】伊朗军方称伊对控制海峡有“钢铁般的意志”，不经伊方安排通行将坚决行使控制权。伊朗议长称，若伊朗不能卖油，别国也别想卖；若伊朗的安全得不到保障，任何基础设施都不会安全。鲁比奥称，美国仍愿意谈判，但伊朗违反承诺就要承担“后果”。此外，也门胡塞武装在红海打击第一批（沙特）油轮。

3、【新兴巨头大动作】Anthropic将于2027年上半年起采购AMD最新一代Instinct MI450芯片，总量高达2吉瓦。AMD方面的50亿美元投资将依据特定部署里程碑分批到位。此外，OPENAI将2030年之前的资本开支从6000亿美元提高到7500亿美元。

4、【日本加快加息速度？】日本央行官员释放信号表示，若通胀上行风险持续，愿意以快于市场预期的节奏推进加息。潜在通胀趋近2%目标、企业提价加快及日元走软促使政策重心转向锚定通胀。受此影响，日本2年期国债收益率创1995年来新高，市场预期10月前再次加息的概率升至约72%。

5、【软件股再迎压力？】美国多家小企业借助Anthropic、Replit等AI编程工具自建应用替代Salesforce，年省数万至数十万美元，维护成本仅数百美元。赛诺菲等大企业也在试水，但面临迁移阻力。SaaS巨头以续约率稳定为由辩护，但市场担忧AI能力提升将侵蚀其增长逻辑。