GGII：一季度新能源电池产业链上下游景气度高企 规划投资总额超2500亿元

2025年一季度新能源电池产业链景气度高企，扩产项目投资超2500亿元

根据高工产业研究院(GGII)的数据，2025年一季度新能源电池产业链上下游景气度显著提升。中国锂电池出货量达到314GWh，同比增长55%，其中动力和储能电池出货量分别为210GWh和90GWh，同比增长41%和120%。产业链企业排产高位，铁锂正极、负极、电解液、隔膜等产品排产同比大幅增长，部分产品成倍增长。同时，主要环节产品价格均有所上涨。

在市场需求和排产高位的推动下，产业链企业公布了新一轮的扩产计划。2025年一季度，我国新能源电池产业链共新增72个扩产项目，规划投资总额约2549亿元，已达2024年全年的51.4%。锂电池是主要扩产环节，项目数量占4成，项目投资额占近6成；其次是正极及前驱体，规划扩展项目及金额分别为16%、19%。

锂电池企业掀起新一轮扩产潮

锂电池扩产项目有28个，产能449.5GWh，投资额1432.6亿元，分别占上一年全年的40%、64%、59%。宁德时代和中创新航是扩产的主力，其中宁德时代新增规划产能170GWh，中创新航新增规划产能75GWh。

正极及前驱体扩产以磷酸铁锂及其前驱体为主

正极及前驱体项目共11个，其中磷酸铁锂及其前驱体项目9个，规划投资金额超470亿元。贵州毕节磷煤化工一体化项目规模最大，总投资约730亿元，将分三期建设。

固态电池持续快速落地

2024年全年，国内固态及半固态电池项目规划扩产数量为35个，涉及产能155GWh，投资额745亿元；2025年一季度，行业扩产延续了上一年的发展态势，规划扩产数量9个，涉及产能41.5GWh，投资额达205.2亿元。

海外布局以东南亚为主

一季度新能源电池产业链海外规划项目共7个，规划投资额300亿元。其中锂电池项目5个，建设单位主要为2线电池企业；正极材料及前驱体项目1个；电解液项目1个。东南亚地区项目位于马来西亚、印尼以及泰国，欧洲地区项目位于葡萄牙和匈牙利。

整体来看，一季度新能源电池企业的扩产体现了企业对市场长期需求的信心。技术、成本以及全球化服务能力越来越成为企业核心竞争力所在，头部企业凭借技术壁垒、规模化优势、成本管控优势以及全球化布局将进一步挤压中小玩家生存空间。未来，技术迭代与落后产能出清将成产业发展常态，产业链企业需在周期中平衡好“量”“价”的天平，在技术创新中寻找发展新动能。