台积电(TSM.US)泄密案+半导体关税威胁，芯片股拖累新兴市场股票下跌

特朗普关税威胁及台积电泄密事件拖累新兴市场股市下跌

美国总统特朗普提高半导体行业关税的威胁以及台积电2nm芯片工艺泄密事件导致投资者恐慌，半导体类股拖累新兴市场股市基准指数走低。MSCI新兴市场股票指数下跌0.2%，跌幅主要由台积电股价下跌导致。亚洲货币表现最差，而南非兰特和墨西哥比索则有所上涨。除台积电外，该股指涨跌互现，中国电商类股上涨，腾讯领涨，韩国芯片制造商则出现下跌。

在经历了七个月的上涨后，投资者正在重新评估新兴市场股市的前景。特朗普的关税措施损害了发展中国家的经济增长，许多国家尚未达成协议，一些国家（例如印度）甚至面临惩罚性关税的威胁。

尽管消费经济依然疲软，地缘政治紧张局势持续，但对美联储放松货币政策的预期有所改善，为市场提供了略微积极的背景。由于北半球正值暑假，市场交投清淡。截至发稿，MSCI新兴市场股票指数交易量较其30日均值下跌24%。

台积电股价在中国台湾下跌2.2%，创下自6月23日以来的最大跌幅，此前检方逮捕了六名涉嫌窃取该公司商业机密的人员。此举引发了一项针对潜在国家安全漏洞的调查，该漏洞涉及全球科技行业的关键人物。而三星电子和SK海力士在首尔的股价均下跌至少1.6%。

一系列负面消息正在拖累芯片行业。除了台积电陷入机密外泄风波之外，在特朗普表示美国将在“未来一周左右”宣布对半导体进口征收关税后，投资者也在等待特朗普的进一步举措。

全球盈利消息也打压了市场情绪。在美国，超微电脑(SMCI.US)下调销售额预期后股价暴跌，格芯(GFS.US)因未达到预期而股价暴跌，而AMD(AMD.US)警告称，其重返中国市场前景难以预测。

对于那些关注技术指标的人来说，新兴市场股票的下跌发生在MSCI新兴市场股票指数月度相对价格指数触及68之后，接近过去抛售前的所谓超卖水平70。该指数已从7月24日的峰值下跌了约2%。

乌克兰主权美元债券在彭博新兴市场主权总回报指数中涨幅最大。投资者关注俄乌战争的下一步行动，俄罗斯正在考虑做出让步，包括暂停空袭。与此同时，该国任命了乌克兰经济安全局局长，履行了国际货币基金组织(IMF)的要求。

印度本币债券下跌，因为该国从接近与美国达成贸易协议，沦为特朗普最严厉关税措施的目标，包括美国就从俄罗斯购买石油对印度征收额外关税。印度10年期债券收益率上涨7个基点，至6.40%。印度央行在通胀前景温和的情况下维持利率不变，卢比应声上涨。

南非兰特与墨西哥比索一起，在货币市场中表现优异。In Touch Capital Markets 高级货币分析师 Piotr Matys 表示，兰特的上涨受到美联储降息预期增强的推动。他表示：“兰特是市场完全消化美联储将在 9 月下次会议上降息 25 个基点预期的主要受益者。此前，美国非农就业数据令人失望，特朗普总统也迅速加大对美联储主席鲍威尔降息的政治压力。”