美银“三重动能”分析：黄金、国防、核能、稀土板块表现领先
根据FOREXBNB的报道，美国银行的“三重动能”分析显示，黄金、国防、核能和稀土等细分板块在全球主要行业板块中表现突出。这项分析综合了盈利、价格和新闻动能，表明主动型多头基金在这些板块中保持接近基准权重的持仓头寸。美银的评估体系结合了动能特征、个股排名、投资者持仓布局及估值趋势，旨在判断每个行业“已经计入了多少预期”，为投资者提供指导，帮助他们在这些表现强劲的主题投资中寻找可能仍然存在的机会。
各主题下的领跑个股
美银量化策略师甄选了各个投资主题内表现领先的个股。在美国市场中，以下是各主题下“三重动能”排名最高的股票：
| 主题 | 领跑股票 |
|---|---|
| 人工智能(AI) | Celestica(CLS.US)、希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)、Lumentum Holdings(LITE.US)、艾马克技术(AMKR.US) |
| 国防 | IonQ(IONQ.US)、V2X(VVX.US)、General Dynamics(GD.US)、BWX Technologies(BWXT.US)、Leidos(LDOS.US) |
| 黄金 | New Gold(NGD.US)、Equinox Gold(EQX.US)、IAMGOLD Corp.(IAG.US)、Barrick Mining(B.US)、Dundee Precious(DPMLF.US) |
| 核能 | Talen Energy(TLN.US)、BWX Technologies(BWXT.US) |
| 量子计算 | Quantum Computing(QUBT.US)、IonQ、英伟达(NVDA.US) |
| 稀土 | MP Materials(MP.US) |
持仓分析与估值洞察
投资头寸数据揭示了一个显著现象：尽管量子和AI板块动能强劲，投资者在这两个板块仍然显著低配。美银策略师解释称，这种现象“主要是因为很难超配权重极大的成分股”，但同时指出基金在所有主题中都在积极买入，其中量子计算主题ETF(QTUM)在过去一年中的增持幅度最为显著。
美银全球首席量化策略师Nigel Tupper表示，各板块间的估值指标存在显著差异，这对未来潜在表现具有重要参考意义。分析指出，“稀土板块的预期市盈率最高，而黄金板块的预期市盈率最低”，这为相对估值水平提供了参考。美银策略师进一步观察到，“量子计算板块的市净率最高，而核能板块的市净率最低”，表明这些投资主题呈现出不同的风险回报特征。
