AI需求虹吸产能：10月全球DRAM销售额同比暴涨90% 存储芯片“缺货涨价”周期才刚开始？

全球半导体销售额激增，DRAM和NAND闪存市场表现突出

根据富国银行援引美国半导体行业协会(SIA)的最新数据，10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达到713亿美元。其中，动态随机存取存储器(DRAM)销售额同比飙升90%，达到128.2亿美元，成为增长的主要驱动力。DRAM的主要生产商包括美光科技(MU.US)、三星电子(SSNLF.US)和SK海力士。NAND闪存销售额同比增长13%，总额为51.3亿美元。

富国银行分析师Aaron Rakers在行业报告中指出，SIA对9月NAND闪存出货量的预估进行了大幅修正，这可能意味着每GB价格出现下降，例如10月环比下降16%。然而，基于当前市场动态，这一判断值得商榷。

AI虹吸产能，短缺恐持续数年

美光科技宣布将退出旗下“英睿达”(Crucial)消费级业务，包括在全球零售和电商渠道停止销售相关产品，以应对行业销售数据亮眼背后的供应紧张。美光科技执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana解释称，数据中心AI驱动的增长导致对内存和存储的需求激增，公司做出了退出英睿达消费业务的艰难决定，以便为增长更快的领域的大型战略客户改善供应和支持。

内存模组制造商十铨科技总经理Gerry Chen警告称，内存市场已出现显著短缺，12月关键DRAM产品的合约价已上涨80%至100%。Chen将此轮大幅涨价视为多年上行周期的开端，并预警最严重的影响将在2026年上半年显现，届时分销商库存将消耗殆尽。目前，内存成本在PC和笔记本整机物料清单(BOM)中的占比已从原来的15%左右升至25%及以上。

短缺的根本原因在于需求结构的转变。当前大量行业产能正转向用于AI加速器的高带宽内存(HBM)，导致用于标准DRAM和3D NAND的晶圆产出减少。由于建设新产能需要数年时间，在2027年底或2028年前不太可能出现实质性缓解。

其他半导体产品表现

其他数据显示，10月微处理器(MPU)销售额达59.8亿美元，同比增长16%，但出货量同比下降4%，呈现“量价背离”态势；模拟芯片表现更为强劲，销售额同比增长18%至79.3亿美元，出货量同比攀升11%；微控制器(MCU)销售额同比增长18%至18.8亿美元，出货量同比增长21%；MOSFET功率器件销售额同比增长19%至10.2亿美元。