拆解2025年全球最狂野股市：AI、存储以及军工推动韩国Kospi指数飙涨超76%

韩国股市2025年表现卓越，Kospi指数飙升76%

2025年，韩国股市经历了前所未有的增长，其基准股指Kospi指数上涨超过76%，成为全球表现最佳的股指之一。这一涨幅得益于存储芯片巨头、军工出口商以及AI和K-Beauty概念股的强劲表现。

三星电子和SK海力士这两大存储芯片巨头，权重占Kospi指数的30%，对股指的涨幅贡献了近一半。华尔街分析师预测，韩国股市明年至少还有20%的上涨空间，得益于政府的刺激政策和企业盈利增长。

AI投资主题

AI投资主题中，晓星重工业公司和Doosan Enerbility的股价今年以来均上涨超过330%。全球AI数据中心的电力需求激增，使得这些电力型企业变得不可或缺。高盛预测，全球数据中心的耗电需求到2030年将比2023年增加175%，预示着电力股的超级牛市。

韩国总统李在明在其预算演讲中强调，将大幅增加AI投资，以改造国家的核心产业链和公共服务。

存储芯片领军者

三星电子和SK海力士作为全球顶级存储芯片制造商，今年股价分别上涨125%和268%。野村证券预测，存储芯片的超级周期至少延续至2027年。

全球AI训练和推理系统对高容量、高性能存储芯片的需求增长，推动了存储芯片行业的发展。

国防军工之星

美国总统特朗普对传统安全联盟的重塑，催生了新的国防军工开支，推动了韩国军工股的投资狂潮。韩华航空航天公司和韩华海洋公司股价分别上涨近200%和210%。

K-Beauty新生代领军者

APR Corp.的市值已超过Amorepacific Corp.和LG H&H，涨幅达369%，在MSCI韩国指数中领跑。

失利的游戏

尽管韩国大盘普涨，游戏开发商股价却明显落后。Krafton公司市值缩水约五分之一，Com2uS公司下跌逾三分之一。

电动车产业链公司也遭受重创，Enchem公司股价年内下挫约50%，SK Innovation公司股价也有望以全年小幅下跌收官。