AI恐慌交易引发股市震荡，IBM股价创25年最大跌幅
周一，人工智能(AI)恐慌交易再次爆发，对AI颠覆性力量的担忧加剧，导致快递、支付和软件公司的股价下跌。IBM(IBM.US)股价创下25年来最大单日跌幅。
此次抛售始于Citrini Research发布的一份悲观报告，该报告通过设定2028年6月的假想情景，概述了AI可能对全球经济多个领域带来的风险。报告中提到，AI的颠覆性影响可能导致大量白领失业、消费者支出下降、软件支持的贷款违约，经济陷入收缩。
报告特别点名食品配送服务和信用卡公司将面临困境。假设DoorDash(DASH.US)和Uber Eats等外卖应用的主导地位将被“vibe-coded”(氛围编程)替代方案取代，AI代理将通过消除万事达(MA.US)和Visa(V.US)等支付处理公司收取的交易费用帮助用户节省资金。
| 公司名称 | 股价下跌百分比 |
|---|---|
| DoorDash | 至少6% |
| 美国运通(AXP.US) | 至少6% |
| KKR(KKR.US) | 至少6% |
| 黑石(BX.US) | 至少6% |
| 优步(UBER.US) | 4%以上 |
| 万事达(MA.US) | 4%以上 |
| Visa(V.US) | 4%以上 |
| 第一资本信贷(COP.US) | 4%以上 |
| 阿波罗全球管理(APO.US) | 4%以上 |
AI初创公司Anthropic表示，其Claude Code工具可以帮助现代化COBOL——一种主要运行在IBM计算机上的过时编程语言。IBM相当一部分营收仍与其大型主机业务相关，这些由客户自有的庞大服务器运行部分基于COBOL的应用程序。Anthropic表示，Claude Code可以自动完成COBOL现代化过程中最为复杂的探索与分析工作，“AI擅长简化那些曾让COBOL现代化改造成本高得难以承受的任务”。
受此影响，IBM周一收跌13.15%，创2000年以来最大单日跌幅。
纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)警告，随着AI驱动的涨势进入更脆弱的阶段，投资者应为软件行业波动性加剧甚至破产做好准备。塔勒布认为，市场低估了结构性风险，同时高估了当今AI领导企业的持久性。他警告称，虽然AI将带来巨额利润，但历史表明，早期开拓者往往会被替代。
过去几周，投资者对新AI工具可能带来的冲击感到紧张，进入了一种“先开枪，后提问”的模式。除了软件行业之外，保险经纪商、私人信贷公司、网络安全公司、甚至房地产服务类股票，也都卷入了所谓的“AI恐慌交易”。
不过，也有分析师、策略师和投资者警告称，市场的许多反应被夸大了，目前可能高估了与AI相关的风险。Jonestrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示：“这是一个非常惊人的市场反应。我曾看到这个市场在面对实际负面消息时表现出令人难以置信的韧性。而如今，一篇虚构的作品却让市场陷入了失控下跌。”
