克而瑞地产研究：2月土地成交规模仍处在季节性低位

2026年2月土地市场分析：成交规模低位，土拍热度回升

根据克而瑞地产研究的最新报告，2026年2月土地市场成交规模虽然仍处于季节性低位，但土拍热度有所回升。土地供应建筑面积环比下降4.7%，同比下降18.5%，平均供地容积率为1.90，优质低密宅地为供应主力。目前，大多数城市仍在编制2026年供地计划，尚未对外发布，导致2月土地供应规模维持季节性低位。

一线城市土地供应情况

截至截稿时，一线城市中北京、上海有宅地挂牌。上海2026年首次住宅用地挂牌，涉及徐汇、嘉定、青浦三个区域，合计出让底价66.44亿元。其中，徐汇长桥板块地块出让底价最高，达到26.75亿元，地块容积率2.0，起拍楼板价4.8万元/平方米，商业用地占比25%。青浦地块是上海本次出让体量最大的纯宅地，规划建筑面积8.4万平方米，容积率2.2，起拍底价25亿元，起拍楼板价3万元/平方米。嘉定区地块容积率最低，仅1.7，起拍总价14.6亿元，起始楼面价2.45万元/平方米，规划建筑面积6万平方米。北京的三宗宅地均为位于昌平、顺义的低密地块，容积率均不超过1.5，其中昌平城区地块起拍价16.88亿元，容积率低至1.01，预计将打造为别墅类高端项目。

二线城市土地供应情况

二线城市方面，本月各城市出让地块底价均在50亿元以下，杭州、成都、苏州等重点城市尚未恢复供地节奏。沈阳沈河区地块起拍价11.1亿元，容积率1.1，起拍楼板价7200元/平方米，处于浑南奥体成熟板块，周边配套设施成熟，新房市场以改善型产品为主，房价约2万元/平方米。

三线城市土地供应情况

三线城市方面，本月出让宅地大多为容积率不高的小体量地块，极少数地块起拍价超过10亿元。东莞交椅湾2026WR001号宅地起拍价13.1亿元，起拍楼板价1.5万元/平方米，该地块经历过一次控规调整，2026年1月容积率由3.1优化至2.5，建筑限高80米。

土地成交数据

土地成交层面，截至2月25日，全国经营性土地招拍挂成交建筑面积2157万平方米，环比下降19%，同比下降21%；本月成交金额724亿元，环比上升13%，同比下降29%。全国平均楼板价3358元/平方米，环比增加40%。

市场热度与流拍情况

市场热度方面，2月平均溢价率为9.7%，环比上升7.6个百分点，多宗地块实现溢价成交。2月土地流拍率为5%，延续低位回落。

重点地块成交情况

高总价地块成交频次延续低位，仅有5宗地块成交总价超过10亿元。广州马场一期地块以236亿元的超高总价溢价成交，为2026年土地市场打开了良好开局。单价榜方面，TOP4地块均来自于广州、北京，杭州、苏州、宁波、成都等地的土拍节奏尚未全面恢复，导致单价TOP10门槛降至1万元/平方米以下，为近三年以来首次出现。