中东战事升级影响全球市场，投资者关注能源价格波动
中东地区的战事持续升级，对全球市场构成了新的考验。投资者正密切关注纽约时间周日晚间美股、美债及能源市场的开盘情况。市场初步信号显示避险情绪上升，美元和瑞郎走强，而澳元等风险敏感货币领跌。澳新两国国债开盘即上涨。
沙特和埃及的基准股指在周日交易时段均下跌超过2%，而比特币波动不大。美股、美债、原油及黄金期货将在纽约时间晚间6点开盘，届时将首次全面反映投资者情绪。
市场此前已因人工智能领域的担忧、信贷潜在风险而承压，加之估值处于历史高位，现在还需面对伊朗及中东地区局势恶化带来的冲击。战事可能扰乱全球航运、冲击旅游业，油价与通胀影响成为市场核心关切。上月，美股刚创下4月以来最大单月跌幅。
SLC Management董事总经理Dec Mullarkey表示，市场本就脆弱，投资者变得更加谨慎。美股对科技行业扰动与信贷压力高度敏感，大宗商品价格走高预期可能迫使资金抛售，进一步收缩风险敞口。
原油价格预测
分析指出，如果中东冲突持续，原油价格触及每桶80美元的可能性将增加；若霍尔木兹海峡关闭，油价或飙升至108美元。全球约有五分之一的石油流量经过这条水道，使其成为一个至关重要的能源咽喉。
上周五，布伦特原油期货价格收于每桶72.48美元。数据显示，通过霍尔木兹海峡的油轮交通已近乎停滞，且有三艘船只在波斯湾入口附近遭到袭击，这加剧了市场对供应可能收紧的担忧。
| 商品 | 价格变动 | 价格 |
|---|---|---|
| 原油 | 涨超4% | 90.99美元/桶 |
| 黄金 | 上涨1.10% | 5379.60美元/盎司 |
| 白银 | 上涨1.88% | 96.65美元/盎司 |
加密衍生品平台Hyperliquid上的数据显示，纽约时间午后原油相关合约涨超4%，至90.99美元/桶；黄金上涨1.10%，报5379.60美元/盎司；白银24小时内涨1.88%，报96.65美元/盎司。
Brown Brothers Harriman全球市场策略主管Elias Haddad在客户报告中写道：“周一市场开盘时，原油价格势必飙升。然而，鉴于全球石油产量持续超过需求，投资者不宜追高油价。”
股市与债市影响
巴克莱研究全球主席Ajay Rajadhyaksha指出，尽管此前市场常淡化地缘冲突，但本轮冲突若持续恶化，对全球经济的冲击风险显著上升，他建议不要急于抄底股市。
宏观策略师Michael Ball表示，周末事件后市场将呈现避险情绪，在冲突规模与持续时间明朗前，资金抄底意愿大概率显著降温。
Integrity Asset Management投资组合经理Joe Gilbert预计，当股票交易开始时，能源和国防类股可能会上涨。国有石油生产商沙特阿美的股价周日上涨3.4%，创下四个多月来的最大单日涨幅。
油价若长期飙升，将令美债走势复杂化：市场避险买盘会压低收益率，但能源价格上涨传导至通胀，又会推高收益率。投资公司Arkevium驻迪拜研究总监Maxence Visseau表示：“我预计，在最初的市场反应中，收益率至少会下降5到10个基点。但油价是关键变量，若霍尔木兹海峡扰动推动油价升至80-90美元，长端收益率将陷入避险需求与通胀预期重定价的拉锯之中。”
