能源命门被卡！印度市场成中东地缘博弈下首个“牺牲品” 大摩下调评级至“持有”

摩根士丹利因伊朗战争担忧调整亚洲股市立场，印度评级下调

摩根士丹利因担忧霍尔木兹海峡石油流动若无法恢复，可能由伊朗战争引发的供应链中断，对亚洲股市采取了更审慎的立场，并特别削减了对印度的风险敞口。

摩根士丹利的策略师们，包括丹尼尔·布莱克和乔纳森·加纳，在3月5日的报告中指出：“我们保持防御立场”，并强调“亚洲依然极度依赖中东的原油、精炼产品和液化天然气(LNG)供应，市场对于供应链风险过于乐观了。”

在最新的调整中，策略师们将印度的评级从“增持”下调至“持有”，并指出印度是受卡塔尔液化天然气供应潜在中断影响最大的亚洲市场之一。

他们还提到，考虑到AI领域的不确定性和高估值，全球投资者可能会选择观望，或许会等到韩国和中国台湾省的科技周期达到顶峰后，才会重新转向印度。

摩根士丹利的这一转变凸显了随着伊朗战争重塑能源流向和风险溢价，地缘政治风险正在上升。霍尔木兹海峡的长期中断可能会推高石油和液化天然气价格，给依赖能源进口的亚洲带来压力，并引发盈利预测下调。

市场日益担心，持续的供应冲击可能会引发全球经济增长放缓，从而削弱关键的出口产业。

全球投资者正从新兴亚洲的主要市场撤资。自战争开始以来，外国人已从印度撤出了约13亿美元，印度的AI相关风险敞口较为有限。与此同时，以芯片产业为主的中国台湾省和韩国出现了更大规模的资金外流——本周韩国流出16亿美元，台湾则流出约79亿美元。