AI资本开支洪流席卷全球! 高盛重估AI算力版图 高呼AI服务器市场奔向1.24万亿美元

高盛预计2030年AI服务器市场规模将达1.24万亿美元，戴尔与鸿海业绩强劲

在人工智能算力基础设施需求不断增长的背景下，高盛最新预测显示，到2030年，与AI相关的服务器市场规模有望达到1.24万亿美元，而传统服务器市场规模也将突破1600亿美元。这一预测突显了AI服务器市场正逐渐成为全球数字经济时代的新型基础设施市场。

戴尔公司最新季度AI服务器相关营收同比暴增757%，AI订单达到244亿美元，AI积压订单突破513亿美元，并将AI服务器营收展望进一步大幅提高。戴尔AI服务器客户群体已经从传统云计算厂商扩散至大型企业客户、Neocloud运营商以及AI原生公司，表明AI算力需求正在从少数科技巨头向全球企业端加速扩散。

产业链受益者

除了戴尔之外，鸿海也是本轮AI服务器超级周期的核心受益者之一。鸿海深度参与英伟达GB200、GB300、Blackwell以及未来Rubin平台AI服务器和AI机柜的制造与组装。鸿海已经明确表示，AI服务器业务已经超过智能手机业务，成为集团最大规模营收来源之一。其客户不仅包括英伟达，还覆盖微软、亚马逊AWS、谷歌、Meta、甲骨文以及大量覆盖全球的云计算服务商。

鸿海被投资者们视为“AI算力产业链的核心风向标”，位于英伟达GPU、CPU、DRAM/HBM/NAND、数据中心光互连系统、以太网交换网络、液冷系统、AI PCB、服务器机柜电源全面集成与超大规模云厂商CapEx之间的最为关键交付环节。

市场预测与业绩表现

摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，对2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元。

高盛对2026年至2030年的AI服务器预测平均上调约18%，预计到2030年市场规模将达到约1.24万亿美元，相比之下，截至2025年底的AI服务器市场规模约3000亿美元。其中，AI服务器出货量预测上调约3%，平均售价(ASP)预测上调约15%。

高盛更新上述预测，正值全球AI服务器制造领军者戴尔科技和慧与科技公司相继公布强劲的季度业绩并上调业绩指引，以及英伟达Blackwell/Vera Rubin等AI服务器/AI机柜算力基础设施集群制造商鸿海公布强劲月度销售额数据之后。

根据研究机构650 Group的数据，戴尔在传统服务器市场和AI服务器市场均大幅提升了市场份额，在企业型客户以及Coreweave等新兴云计算服务商领域的市场份额表现尤其突出。

鸿海4月至5月期间总体营收大幅增长34%，凸显出大型云计算厂商以及AI应用领军者们对英伟达AI服务器产品线的需求持续强劲。鸿海5月未经审计合并营收达新台币8,594亿元，同比大幅增长39.57%，环比增长3.28%，创下历年同期新高。

鸿海将第二季度定性为“远好于此前预期的显著增长”，并强调AI算力机架业务预计将延续增长势头，为总体营收提供持续支撑。