集邦諮詢：英偉達H20出口解禁助力需求釋放 預計中國AI市場外購芯片比例回升至49%

英偉達H20 GPU恢復對華銷售，中國AI市場芯片需求預期增加

根據TrendForce集邦諮詢的最新報告，美國政策的轉變有望允許英偉達（NVDA.US）恢復對中國市場的H20 GPU銷售。這一政策變化預計將促進中國AI和雲計算行業的需求增長，H20有望重新成爲高端AI芯片市場的主力產品，同時帶動HBM（高帶寬內存）需求的同步增加。

TrendForce集邦諮詢因此上調了中國AI市場外購NVIDIA、AMD等芯片的比例預期，從原先的42%調整至49%。

H20 GPU的市場影響

集邦諮詢預計，H20 GPU的恢復供貨將有效釋放中國AI應用端的部署需求，尤其是大型雲服務提供商（CSP）將優先使用H20 GPU來建設自家數據中心基礎設施。此外，英偉達計劃針對中國市場推出RTX PRO 6000特規版，以滿足邊緣AI推理等更廣泛的應用需求。

從HBM的角度來看，2024年出貨的H20主要搭載的是HBM3 8hi，而到2025年初，英偉達將逐步升級至搭載HBM3e 8hi，並提升總容量。目前，中國的自研ASIC產品多使用先前採購的HBM2e，預計H20將更受市場青睞，其在HBM消耗量中的比重也將隨之增加。

中國AI市場發展展望

集邦諮詢分析指出，中國AI市場的發展受到國際形勢的影響，對英偉達而言仍存在一定程度的不確定性。預計在H20出口解禁時，當地的雲服務提供商、原始設備製造商（OEM）等終端客戶將積極累積庫存，而本土AI供應商和生態系統將在相關政策的支持下同步快速發展。