集邦咨询：英伟达H20出口解禁助力需求释放 预计中国AI市场外购芯片比例回升至49%

英伟达H20 GPU恢复对华销售，中国AI市场芯片需求预期增加

根据TrendForce集邦咨询的最新报告，美国政策的转变有望允许英伟达（NVDA.US）恢复对中国市场的H20 GPU销售。这一政策变化预计将促进中国AI和云计算行业的需求增长，H20有望重新成为高端AI芯片市场的主力产品，同时带动HBM（高带宽内存）需求的同步增加。

TrendForce集邦咨询因此上调了中国AI市场外购NVIDIA、AMD等芯片的比例预期，从原先的42%调整至49%。

H20 GPU的市场影响

集邦咨询预计，H20 GPU的恢复供货将有效释放中国AI应用端的部署需求，尤其是大型云服务提供商（CSP）将优先使用H20 GPU来建设自家数据中心基础设施。此外，英伟达计划针对中国市场推出RTX PRO 6000特规版，以满足边缘AI推理等更广泛的应用需求。

从HBM的角度来看，2024年出货的H20主要搭载的是HBM3 8hi，而到2025年初，英伟达将逐步升级至搭载HBM3e 8hi，并提升总容量。目前，中国的自研ASIC产品多使用先前采购的HBM2e，预计H20将更受市场青睐，其在HBM消耗量中的比重也将随之增加。

中国AI市场发展展望

集邦咨询分析指出，中国AI市场的发展受到国际形势的影响，对英伟达而言仍存在一定程度的不确定性。预计在H20出口解禁时，当地的云服务提供商、原始设备制造商（OEM）等终端客户将积极累积库存，而本土AI供应商和生态系统将在相关政策的支持下同步快速发展。