卡塔尔的拉斯拉凡液化天然气（LNG）设施已经连续五天没有出口记录，这创下了至少自2008年以来的最长停工记录，全球LNG供应危机因此正在改变贸易模式——原本计划前往欧洲的船只正在转向亚洲，一场跨洲际的LNG争夺战已经开始。

中东地区的冲突迅速波及全球能源市场。根据彭博的船舶追踪数据，自冲突爆发以来，至少有八艘原计划前往欧洲的LNG船只已经改变航线前往亚洲，这一趋势在最近几天还在加速。同时，阿布扎比的一个较小规模的LNG出口设施也出现了发货困难，两地的供应缺口合计占全球LNG总供应量的20%。欧洲和亚洲这两个主要消费市场的天然气价格在过去一周内大幅上涨，引发了对通胀和经济的担忧。

在多重压力的叠加下，业界之前普遍预期的2026年LNG供应过剩的情况现在看来已经不太可能实现。瑞博银行的能源策略师Florence Schmit表示：

"即使在美国供应增加的情况下，市场目前也面临着供应短缺。LNG供应过剩的预期被推迟了一整年。"

根据彭博对Kpler船舶追踪数据的分析，在过去的五天里，没有任何满载的油轮离开拉斯拉凡设施，这是自2008年以来该设施从未有过的情况。自2月28日美国和以色列对伊朗发起攻击以来，没有LNG船只通过霍尔木兹海峡。

此次停工的直接原因是伊朗无人机上周初对设施的袭击。拉斯拉凡在停产后曾利用储罐中的库存装载了几批货物，但最后一批货物已于上周五离港，之后没有再有出口记录。

根据彭博基于2025年产量数据的估算，每中断一天，市场上就会实质性地减少大约三批卡塔尔LNG货物。卡塔尔的大部分供应流向亚洲的进口商，这些进口商正在寻找替代来源，或者直接减少对化肥厂、工业用户等终端客户的供气量。

全球LNG货源的紧张争夺已经开始改变货物的流向。根据彭博的船舶追踪数据，至少有八艘原计划前往欧洲的LNG船只已经改变航线前往亚洲，这一趋势在最近几天尤为明显。

欧洲方面的需求非常迫切——经过一个冬季的消耗后，其储气量已经大幅下降，迫切需要在夏季到来前补充库存。亚洲方面，预计多地气温将高于往年同期，未来几个月空调用电需求将持续增加，从而增加天然气的消耗。

彭博新能源财经的数据显示，上周全球LNG进口总量为800万公吨，比前一周下降了26%；同期LNG供应量下降了16%。印度、孟加拉国和泰国的买家已经开始转向现货市场以补充库存，但部分3月交货的采购招标（包括印度的相关招标）因卖方稀缺和价格高企而流标。

Rystad Energy的分析师Mathieu Utting警告说："如果这种情况持续数月，进入夏季，市场上将没有足够的替代LNG来源来满足全球的需求。"他指出，另外两个主要的LNG供应国——美国和澳大利亚——已经基本满负荷运转，几乎没有提高产能的空间。

市场供需格局受到的冲击正在被主流机构逐步重新评估。摩根士丹利的分析师Devin McDermott在研究报告中指出，该行之前预测今年LNG市场将出现600万至800万吨的过剩，但如果卡塔尔的停工时间超过一个月，市场将"迅速转为短缺"。

Rabobank的Florence Schmit提供了一个更具体的时间框架：卡塔尔的产能每停工一周，预期的供应盈余就会减少约150万吨，按照这个速度，市场可能在五周内就会从盈余转为短缺。此外，卡塔尔能源公司决定推迟一个重大扩产项目的启动，这也将对2026年全年的供应产生额外的压力。

作为全球最大的LNG出口国，美国能否及时填补供应缺口还存在很大的不确定性。尽管有多个新建设施正在建设中，但产能的释放将是逐步的，短期内难以形成有效的替代。

位于德克萨斯州的Golden Pass项目是由卡塔尔和埃克森美孚合资建设的，目前接近完工，但尚未正式投产。Cheniere Energy旗下的科珀斯克里斯蒂设施仍在逐步扩大产能，Venture Global正在推进路易斯安那州Plaquemines项目的产能提升，并同时建设第三个项目CP2。

上述新增供应都属于中长期规划，对于当前正在迅速收紧的现货市场来说，短期内难以提供实质性的支持。现货采购成本的上升已经给现金流紧张的新兴市场经济体带来了压力，如果停工进一步持续，局部短缺的风险将进一步增加。