能源溢价与加息预期共振：澳元兑日元创35年新高，避险性显著增强

澳元成为避险资产，受能源价格和加息预期推动

澳元近期因其避险属性而受到市场关注。受益于石油和天然气价格的高企，以及市场对澳洲联储可能最早在下周加息的预期，澳元兑美元汇率攀升至2022年6月以来的最高水平，报71.68美分。同时，澳元兑日元汇率创下35年来的新高，成为今年表现最佳的主要货币。花旗银行预测，澳元的涨势可能在三个月内延续至75美分。

由于市场普遍预期澳洲联储将通过加息来抑制通胀，澳元可能仍能相对抵御整体市场波动的影响。澳大利亚作为主要能源出口国，油气价格的持续高企也可能继续支撑澳元。

悉尼AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale指出，在当前环境下，澳元比其他货币更具优势，这与地缘政治局势紧张时期澳元通常走弱的情况相反。

澳洲联储鹰派官员表示，如果伊朗冲突进一步加剧通胀压力，将毫不犹豫地提高政策利率，这也支撑了澳元汇率。互换交易显示，政策制定者在3月17日加息的可能性超过70%，这有助于澳大利亚债券继续保持发达国家中最高的收益率之一。利率预期推动澳美基准国债利差在周二升至2022年10月以来的最高水平，进一步支撑了澳元汇率。

数据显示，周三早些时候的期权市场认为，澳元在三个月内触及75美分的可能性接近33%。

花旗策略师Dirk Willer等人在给客户的报告中写道：“假设油价已达峰值但仍维持在高位，再加上澳洲联储行采取鹰派立场，我们认为市场动能可能很快会再次积聚。即使在伊朗相关市场压力最大的时期，鉴于贸易条件改善和澳洲联储鹰派立场带来的积极影响，澳元也几乎没有遭到抛售。”