“芯片荒”再现！这次，全球抢购存储芯片

全球芯片供应紧张，AI芯片热潮引发传统芯片短缺

全球芯片制造商正忙于生产人工智能(AI)芯片，导致智能手机、计算机和服务器用的传统芯片供应紧张。行业高管和分析人士指出，这一现象不仅引发了客户的恐慌性采购，还导致芯片价格大幅上涨。

AI热潮带来的连锁反应为存储芯片制造商带来了意外的好处。包括三星电子在内的存储芯片商在先进AI芯片领域相对落后，但此次价格波动提振了它们的股价。

多位高管表示，常规半导体的供应已变得紧张，设备制造商的囤积行为可能将全球存储芯片行业推向所谓的“超级周期”。

产能转移与供应短缺

自ChatGPT发布以来，存储芯片制造商开始将更多产能分配给高带宽存储(HBM)芯片，以满足英伟达等AI芯片组的需求。同时，中国长鑫存储等竞争对手在低端芯片领域的竞争，促使三星和SK海力士加速向高端芯片转型。

摩根士丹利数据显示，谷歌、亚马逊、Meta、微软和CoreWeave等科技公司今年预计将在AI基础设施上投入4000亿美元。

在此热潮下，传统数据中心和个人计算机迎来更新周期，手机销量也超出预期，这些因素共同加剧了非HBM存储芯片的供应紧张，并推高了其价格。

本季度DRAM芯片的平均库存周期已从去年同期的10周、2023年初的31周降至仅8周。

价格上涨的负面影响

芯片价格飙升可能加大消费电子和服务器制造商的利润压力，这些厂商已在应对美国关税提高带来的成本上涨，以及中国扩大稀土出口限制可能引发的供应链中断问题。

部分厂商已开始将成本压力转嫁给消费者，例如英国个人计算机制造商Raspberry Pi本月初宣布涨价，称存储成本较去年上涨了约120%。

对“超级周期”的审慎态度

非HBM芯片盈利能力的提升推动了存储芯片制造商今年的股价上涨。三星股价涨幅超过80%，SK海力士和美光股价分别飙升170%和140%。

然而，投资者仍在警惕AI泡沫出现的迹象。TechInsights预测，2027年芯片行业将出现下滑。三星因在非HBM芯片领域的较高投入，有望从此次热潮中获益，但投资者对三星能否快速缩小在HBM芯片领域与SK海力士、在代工领域与台积电的差距，仍持谨慎态度。