“芯片荒”再現！這次，全球搶購存儲芯片

全球芯片供應緊張，AI芯片熱潮引發傳統芯片短缺

全球芯片製造商正忙於生產人工智能(AI)芯片，導致智能手機、計算機和服務器用的傳統芯片供應緊張。行業高管和分析人士指出，這一現象不僅引發了客戶的恐慌性採購，還導致芯片價格大幅上漲。

AI熱潮帶來的連鎖反應爲存儲芯片製造商帶來了意外的好處。包括三星電子在內的存儲芯片商在先進AI芯片領域相對落後，但此次價格波動提振了它們的股價。

多位高管表示，常規半導體的供應已變得緊張，設備製造商的囤積行爲可能將全球存儲芯片行業推向所謂的“超級週期”。

產能轉移與供應短缺

自ChatGPT發佈以來，存儲芯片製造商開始將更多產能分配給高帶寬存儲(HBM)芯片，以滿足英偉達等AI芯片組的需求。同時，中國長鑫存儲等競爭對手在低端芯片領域的競爭，促使三星和SK海力士加速向高端芯片轉型。

摩根士丹利數據顯示，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟和CoreWeave等科技公司今年預計將在AI基礎設施上投入4000億美元。

在此熱潮下，傳統數據中心和個人計算機迎來更新週期，手機銷量也超出預期，這些因素共同加劇了非HBM存儲芯片的供應緊張，並推高了其價格。

本季度DRAM芯片的平均庫存週期已從去年同期的10周、2023年初的31周降至僅8周。

價格上漲的負面影響

芯片價格飆升可能加大消費電子和服務器製造商的利潤壓力，這些廠商已在應對美國關稅提高帶來的成本上漲，以及中國擴大稀土出口限制可能引發的供應鏈中斷問題。

部分廠商已開始將成本壓力轉嫁給消費者，例如英國個人計算機製造商Raspberry Pi本月初宣佈漲價，稱存儲成本較去年上漲了約120%。

對“超級週期”的審慎態度

非HBM芯片盈利能力的提升推動了存儲芯片製造商今年的股價上漲。三星股價漲幅超過80%，SK海力士和美光股價分別飆升170%和140%。

然而，投資者仍在警惕AI泡沫出現的跡象。TechInsights預測，2027年芯片行業將出現下滑。三星因在非HBM芯片領域的較高投入，有望從此次熱潮中獲益，但投資者對三星能否快速縮小在HBM芯片領域與SK海力士、在代工領域與臺積電的差距，仍持謹慎態度。