全球并购市场强势复苏，主权财富基金推动交易额突破3.5万亿美元
据FOREXBNB报道，全球并购市场在资金雄厚的主权财富基金的推动下强势复苏，今年并购交易总额已突破3.5万亿美元大关。中东和亚洲的主权基金为年内多笔大规模交易提供了资金支持。
具体来看，黑石(BX.US)与TPG Inc.(TGP.US)达成协议，拟以含债务在内最高183亿美元的价格收购医疗设备制造商豪洛捷(HOLX.US)，阿布扎比投资局与新加坡主权基金GIC Pte在此交易中获得了少数股权。贝莱德(BLK.US)与阿布扎比主权财富基金Mubadala Investment Co.旗下人工智能投资机构MGX合作，以400亿美元收购Aligned Data Centers。凯雷(CG.US)与卡塔尔投资局联手收购巴斯夫集团(BASFY.US)涂料业务的控股权，该业务估值达77亿欧元(约合89亿美元)。
沙特主权基金以550亿美元杠杆收购的方式将视频游戏开发商艺电(EA.US)私有化，这也是史上规模最大的杠杆收购案。
主权财富基金的投资策略
主权财富基金正不断扩充内部交易团队，以期进行更多直接投资，从而在免于向华尔街支付高昂费用的同时获取利润。它们也是私募股权基金最重要的出资方之一，并已成功争取到优惠条款，迫使收购公司为其提供共同投资机会，以换取其投入的资金。
这些基金在科技领域尤为活跃。8月，私募股权巨头Thoma Bravo在收购人力资源软件提供商Dayforce(DAY.US)(交易价值约120亿美元)时，就获得了阿布扎比投资局的资金支持。阿布扎比国有基金MGX曾以5000亿美元估值投资OpenAI，并支持了马斯克的xAI，计划为美国总统特朗普的“星际之门”风险项目出资。新加坡政府投资公司和卡塔尔投资局则向竞争对手人工智能初创公司Anthropic注资。
全球并购交易额增长情况
| 年份 | 全球并购交易额 | 增长率 |
|---|---|---|
| 2023年 | 3.5万亿美元 | 34% |
汇编数据显示，今年迄今全球并购交易额已增长34%，达到3.5万亿美元，2025年因此有望成为自2021年以来并购活动最活跃的一年。受数笔超级交易推动，第三季度录得的交易额已超过1.3万亿美元。
顶级投资银行的明星银行家们预计，这轮收购热潮仍将持续。高盛预测，年底前并购活动将大幅加速，2026年甚至可能成为创纪录的并购大年。
主权投资者仍在积极寻求更多交易机会。据上周的报道称，Mubadala的资产管理部门正在探索收购广告牌运营商Clear Channel Outdoor(CCO.US)，后者市值约9.3亿美元。
除直接收购外，主权基金也在拓展其他投资领域。卡塔尔主权基金近日携手阿波罗全球管理(APO.US)和Ares Management Corp.等投资机构，共同为好莱坞超级经纪人Ari Emanuel的新公司完成了逾20亿美元的融资。
