全球併購市場強勢復甦，主權財富基金推動交易額突破3.5萬億美元
據FOREXBNB報道，全球併購市場在資金雄厚的主權財富基金的推動下強勢復甦，今年併購交易總額已突破3.5萬億美元大關。中東和亞洲的主權基金爲年內多筆大規模交易提供了資金支持。
具體來看，黑石(BX.US)與TPG Inc.(TGP.US)達成協議，擬以含債務在內最高183億美元的價格收購醫療設備製造商豪洛捷(HOLX.US)，阿布扎比投资局與新加坡主权基金GIC Pte在此交易中獲得了少數股權。貝萊德(BLK.US)與阿布扎比主权财富基金Mubadala Investment Co.旗下人工智能投資機構MGX合作，以400億美元收購Aligned Data Centers。凱雷(CG.US)與卡塔尔投资局联手收购巴斯夫集团(BASFY.US)塗料業務的控股權，該業務估值達77億歐元(約合89億美元)。
沙特主權基金以550億美元槓桿收購的方式將視頻遊戲開發商藝電(EA.US)私有化，這也是史上規模最大的槓桿收購案。
主權財富基金的投資策略
主權財富基金正不斷擴充內部交易團隊，以期進行更多直接投資，從而在免於向華爾街支付高昂費用的同時獲取利潤。它們也是私募股權基金最重要的出資方之一，並已成功爭取到優惠條款，迫使收購公司爲其提供共同投資機會，以換取其投入的資金。
這些基金在科技領域尤爲活躍。8月，私募股權巨頭Thoma Bravo在收購人力資源軟件提供商Dayforce(DAY.US)(交易價值約120億美元)時，就獲得了阿布扎比投資局的資金支持。阿布扎比國有基金MGX曾以5000億美元估值投资OpenAI，並支持了馬斯克的xAI，計劃爲美國總統特朗普的“星際之門”風險項目出資。新加坡政府投資公司和卡塔爾投資局則向競爭對手人工智能初創公司Anthropic注資。
全球併購交易額增長情況
| 年份 | 全球併購交易額 | 增長率 |
|---|---|---|
| 2023年 | 3.5萬億美元 | 34% |
彙編數據顯示，今年迄今全球併購交易額已增長34%，達到3.5萬億美元，2025年因此有望成爲自2021年以來併購活動最活躍的一年。受數筆超級交易推動，第三季度錄得的交易額已超過1.3萬億美元。
頂級投資銀行的明星銀行家們預計，這輪收購熱潮仍將持續。高盛預測，年底前併購活動將大幅加速，2026年甚至可能成爲創紀錄的併購大年。
主權投資者仍在積極尋求更多交易機會。據上週的報道稱，Mubadala的資產管理部門正在探索收購廣告牌運營商Clear Channel Outdoor(CCO.US)，後者市值約9.3億美元。
除直接收購外，主權基金也在拓展其他投資領域。卡塔爾主權基金近日攜手阿波羅全球管理(APO.US)和Ares Management Corp.等投資機構，共同爲好萊塢超級經紀人Ari Emanuel的新公司完成了逾20億美元的融資。
