AI惊魂一日：甲骨文、博通大跌，Fermi差点“一日腰斩”

AI概念股遭遇“血色一日”，甲骨文、博通股价大跌

美东时间周五，华尔街经历了一场由AI概念股引发的市场震荡。云服务巨头甲骨文和芯片制造商博通股价双双大跌，而AI基础设施公司Fermi的股价更是一度暴跌46%。这场恐慌不仅局限于个别公司，半导体指数随之暴跌，几乎抹平了12月的全部涨幅，纳指单日重挫近400点。投资者对AI的无限憧憬迅速转变为对估值泡沫的深深焦虑。

与此同时，美国得克萨斯州的数据中心建设狂潮正因AI驱动而愈演愈烈，申请在2030年前接入的电力需求超过220GW，是峰值负荷的两倍多，其中超过七成是数据中心。一位能源专家直言，这看起来、闻起来、感觉起来就像一个泡沫，数字可笑，我们根本没能力建造这么多设施。

甲骨文数据中心项目延期，AI股大跌

美东时间12日周五美股早盘，媒体报道称甲骨文将部分为OpenAI开发的数据中心竣工时间从2027年推迟至2028年。尽管甲骨文否认了这一消息，但周五当天，甲骨文盘中跌幅一度扩大至6%以上，进一步加剧了前一日业绩公布后暴跌11%后的颓势，收跌近4.5%，公布财报后两日累跌14.8%。

这一消息引发AI相关公司股价全线下挫。博通保持10%以上的跌幅，收跌11.4%，Astera Labs和Coherent Corp.均收跌逾10%。费城半导体指数收跌超5%，创近两个月来最大跌幅。英伟达收跌超3%，英伟达力挺的AI算力服务商CoreWeave收跌约10%。

博通业绩强劲，股价却在业绩电话会后重挫

尽管业绩强劲，博通周五股价刷新日低时盘中跌近12%，创10个月来最大跌幅。博通第四财季营收达180亿美元，调整后每股收益1.95美元，均超过分析师预期，分别同比大增近30%和近40%。博通预计，本财季收入约为191亿美元，同样超出分析师183亿美元的平均预期。

然而，博通CEO陈福阳在周四业绩电话会议上的表态让投资者感到不安。他透露，博通未来六个季度有730亿美元的AI产品订单积压，但这一积压订单规模令部分投资者失望。陈福阳还警告，由于AI产品销售，博通的整体利润率正在收窄。

Fermi股价暴跌，客户撤回建设注资承诺

周五，由前特朗普政府能源部长里克·佩里联合创办的AI能源基础设施公司Fermi，股价盘中一度狂泻46%，险些“一日腰斩”。暴跌的直接导火索是公司披露其大客户要退租了，首个租户突然撤回了约1.5亿美元的建设注资承诺，该资金原计划用于支持其位于西德克萨斯的大型AI园区的建设。

受此消息影响，Fermi股价盘中剧烈跳水，收盘跌幅虽有所收窄，但较其10月上市后的高点已累计回撤达70%。