Anthropic一插件引发的“AI颠覆恐慌”OR“做空盛宴”？分析师警告：过度恐慌正错杀优质资产

华尔街软件股暴跌风暴：AI技术进步引发市场恐慌

近日，华尔街经历了一场由软件股暴跌引发的风暴。Anthropic PBC公司发布一款新的生产力工具，导致软件、金融服务甚至资产管理类股票普遍下跌，拖累整体大盘。做空者在这场浪潮中赚得盆满钵满，但市场分析师认为，当前恐慌实属过度。

Anthropic公司低调宣布其Cowork功能将推出一款能“加速合同审阅、NDA筛查及内部法务团队合规流程”的插件，引发一场3000亿美元的股市血洗。今年以来，对人工智能技术进步将颠覆传统软件商业模式的担忧，已导致软件及AI相关公司股价整体下挫20%。据S3 Partners LLC的数据，这对于做空该板块的投资者而言，意味着高达240亿美元的账面利润。

市场反应与分析师观点

S3研究主管利昂·格罗斯在给客户的报告中写道：“这是一个软件板块特有的现象；更广泛的‘美股七巨头’整体基本持平。”

随着暴跌行情未见缓和迹象，空头正加大对该板块的押注，预计未来还有更多下跌空间。根据S3 Partners的数据，包括微软、甲骨文、博通和亚马逊在内的股票空头头寸正在上升。今年以来，微软的空头头寸飙升了20%，甲骨文则增加了10%。博通和亚马逊的空头头寸也有所增长。

华尔街“软件末日论”风靡之际，财经分析师Dave Lee发表了不同观点，称这一热潮“十分荒谬”，AI颠覆恐慌正在错杀优质资产。

AI技术与专业软件的未来

英伟达首席执行官黄仁勋评价此番抛售为“世界上最不合逻辑的事情”，市场恐慌忽视了企业技术应用的现实：通用AI能力虽在提升，但更好的AI绝不等于对专业软件需求的减少。Anthropic的AI能浏览法律文件，却无法替代专为法律任务构建的工具所具备的风险管理、工作流整合、权责明晰及系统对接功能。

对于专业软件的未来，Canva提供了生动范例：这款面向设计师的专业工具将AI集成为一项功能，而非核心产品。同样，编程平台Replit提供了比Anthropic的Claude Code全面得多的应用开发一体化平台，但其底层仍采用Anthropic的模型。

Dave称，交易员们总在高估科技公司解决高度专业化难题的能力。但市场应该记起亚马逊进军医疗保健领域时相关股票暴跌，或它宣布颠覆零售业时杂货股重挫，更经典的莫过于Meta宣布推出社交约会功能时，Match集团市值一日蒸发20%。

AI或许不同，其颠覆力可能更大，但这不意味着类似的膝跳反应突然变得合理。软件业是有可能被颠覆的，正如互联网与移动计算曾带来的冲击。但每次颠覆中都有赢家与输家，用摩根大通分析师托尼·奥格的话说，软件股正在“未经审判就被判刑”。