FOREXBNB获悉，据知情人士透露，日本央行官员正考虑在本月将基准利率上调25个基点，并认为今年晚些时候可能进一步加息。日本央行很可能在6月16日结束的货币政策会议上讨论将政策利率上调至1%。官员们还认为，鉴于实际利率仍处于低位、通胀上行风险持续存在，后续仍有进一步加息的空间。
由于中东局势存在高度不确定性，官员们将在最后一刻之前尽可能筛选更多数据和信息，再做出最终决定。知情人士称，会议内部可能会出现一些反对加息的声音，但尚不足以左右决策结果。
本次会议的另一大焦点，是日本央行关于缩减国债购买规模的最新计划。知情人士表示，官员们认为从明年4月起，以当前速度继续缩减购债的必要性已有所降低。
日本央行将于6月15日至16日召开政策会议。基于隔夜互换交易数据，市场已定价该行届时加息的概率高达88%。中东危机持续发酵推动通胀加速的强烈可能性，是支撑这一预期的因素之一。
受上述报道影响，日元短线走强，兑美元汇率一度触及159.61，此前盘中一直在160关口上方徘徊。
日元持续疲软，徘徊在自4月下旬以来促使日本当局投入740亿美元干预汇市的水平附近，这也进一步助长了市场对日本央行将采取行动的预期。
2024年，当日本从4月下旬开始干预汇市以支撑日元时，日本央行并未在6月会议上加息，随后在7月进行了第二轮干预，之后该行才在当月晚些时候加息。
日本央行行长植田和男周三在政策会议前的最后一次预定公开讲话中暗示，6月加息的可能性很高。他表示，如果物价超出预期的风险超过美以与伊朗冲突对经济造成的损害风险，央行将需要考虑加息。他的言论周四提振了银行股。
在4月的日本央行会议上，植田和男已面临三张支持加息的反对票。此后，另有两位董事会成员在公开讲话中表示支持进一步的政策正常化。这表明，如果他决定推进加息，在九人董事会中已获得多数支持。
这将是自去年12月以来的首次加息。尽管基准利率将升至1995年以来的新高，但在主要经济体中仍处于最低水平。
在日本央行会议之前，市场普遍预计欧洲央行将于下周加息以应对通胀压力。美联储则可能在6月17日新主席凯文·沃什主持的首次会议上按兵不动。
交易员还将关注首相高市早苗是否会试图发出信号阻止日本央行加息——她以支持货币刺激政策而闻名。不过，她在周三国会发言时仅重申，货币政策的细节应交由日本央行决定。
高市早苗提名的第一位日本央行董事会成员Toichiro Asada是知名的再通胀主义者。关注日本央行的人士将密切关注他是否会支持任何加息决定。
反对6月加息的一个可能论据是当前物价的强势。剔除生鲜食品后的核心通胀率已回落至日本央行2%的目标以下。这主要归因于政府的价格措施以及与去年食品价格飙升的对比效应。日本央行预计，随着中东冲突的影响逐步传导至物价，通胀将在今年晚些时候升温。植田和男周三表示，本财年该指标有可能达到3%。
“根据迄今获得的数据和传闻信息，物价的上行风险总体上更大，且可能更早显现，”植田和男表示。
购债计划
日本央行还将在本次会议上公布最新的国债购买计划。目前，该行正以每季度缩减2000亿美元(约13亿美元)的速度削减购债规模，直至明年3月。
当前的缩减步伐已明显放缓，主要是出于对如果央行退出过快可能引发债市动荡的担忧。十多年来，日本央行一直是日本国债的最大买家，目前仍持有日本约一半的未偿债务。
知情人士称，政策制定者认为日本国债市场的运作已有所改善，因此可能会考虑放缓缩减步伐，甚至可能完全暂停缩减。
据悉，当局一直在向市场参与者征求意见，以确保他们充分了解央行对其债券购买的立场。
知情人士表示，无论是否以当前速度推进缩减，考虑到债券赎回的规模，日本央行的债券持仓都将显著下降。
到2027年3月，日本央行的月度购债规模将降至2.1万亿日元。而在2013年前行长推出大规模宽松计划之前，该行每月约购买1.8万亿日元债券。
