资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高 韩国存储双雄从ICU直奔KTV

全球股市强劲上涨，AI算力交易主题市场情绪回暖

随着市场对人工智能算力交易主题的紧张与悲观情绪大幅消退，全球股市在周五表现出色，尤其是欧洲股市连续四周上涨并创下历史新高。韩国股市也因SK海力士和三星电子股价的强劲反弹而大幅上涨近6%。美元指数触及两周最低点，黄金价格延续涨势。

全球股市表现

美股市场因美国独立日假期休市，但纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。全球股市的上涨显示出资金正在修正对“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价。

欧洲公用事业和光刻机巨头阿斯麦(ASML)以及混合键合领军者BE Semiconductor领衔的半导体设备与原材料板块表现强劲，推动斯托克600指数连续四周上涨并创下历史新高。

AI算力基础设施投资前景

投资者正焦急等待即将到来的科技股财报季，以判断人工智能算力基础设施的巨额支出能否转化为强劲的AI创收与利润。英伟达(NVDA.US)表示正在与AI初创企业达成营收分成协议，以换取AI GPU算力集群的使用，这被华尔街分析师视为对“AI算力基础设施需求过剩”悲观论调的驳斥。

高盛集团的股票策略师Tim Moe表示，AI算力的市场基本面仍然非常强劲，市场仍在低估它们。

欧洲股市与半导体设备

阿斯麦已成为欧洲市值最高的上市公司，其ADR价格今年以来涨幅高达70%，大幅跑赢标普500指数和纳斯达克100指数。摩根大通策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势。

随着美光科技公布创纪录资本支出以及三星电子与SK海力士计划在韩国西南部地区投入约800万亿韩元建设四座半导体晶圆厂，半导体设备巨头们正进入新一轮超级增长周期。

大宗商品市场

黄金交易价格上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平。美国非农数据公布后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。

美元指数迈向5月以来最差的单周表现，而日元在涨跌之间波动，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。

AI算力主题资金流向

美国银行的策略师团队表示，最新市场数据显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元，而日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。

斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现。资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复的原因。

SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%。