美国官员称双方技术磋商未停 美伊“边打边谈”推动科技股强劲反弹

美伊技术性谈判持续，市场预期转向“可控摩擦”

据FOREXBNB报道，尽管中东地缘政治冲突升级，美国与伊朗之间的技术性谈判仍在继续。美国政府官员表示，美国致力于与伊朗找到长期和平解决方案，这可能缓解市场对全面战争的担忧。

美国对伊朗目标的新一轮打击以及伊朗对美国军事基地的反击，使得双方的冲突再次成为焦点。尽管如此，美伊维持技术磋商意味着外交途径尚未关闭，市场因此适度下调了冲突升级的风险预期。

市场反应

市场对美伊冲突的反应表现为油价回吐部分战争溢价，美国股市反弹，标普500指数上涨约0.8%，纳斯达克指数上涨约1.3%。韩国KOSPI综合股指在经历多次熔断后，周四小幅反弹，周五反弹5%。

霍尔木兹海峡的航运一度陷入停滞，伊朗坚称对该水道保持控制权，而美国中央司令部则表示“伊朗并不控制霍尔木兹海峡”。

政治与经济影响

随着11月中期选举临近，特朗普因中东地缘政治战争对汽油价格的影响而在国内承受压力，他几乎没有意愿将军事行动持续更长时间。

美伊签署的临时和平协议开启了为期60天的暂时和平谈判期，旨在达成一项范围更广的和平协议。该协议原本还应推动加速重新开放霍尔木兹海峡；由于战争影响，该海峡此前基本处于关闭状态。

双方均指责对方违反停火协议。华盛顿指控德黑兰袭击船只，伊朗则声称美国政府和以色列军队正在干涉其对霍尔木兹关键运输水道的控制。

美伊技术谈判进度条成为AI牛市的新宏观阀门。随着油价回吐部分战争溢价，以及美国股市和亚太股市开启反弹，交易员们正在从美伊新一轮全面冲突情景重新切换至“可控摩擦、谈判仍在”的基准情景。

如果技术谈判能够维持、海峡通行继续改善，能源价格下降将缓和通胀预期和期限溢价，利好长期限国债资产、全球成长型科技股主题及石油进口型经济体的货币，同时削弱美元避险需求。反之，一旦油轮再次遇袭或海峡重新收紧，市场可能迅速重演此前的组合——油价上涨、债券收益率上行、美元走强、欧美及亚洲股市承压。

全球科技股，尤其是高估值AI半导体板块热门股票，是这一轮地缘政治局势短暂降温的最直接的受益资产之一。油价下降不仅降低企业和数据中心的电力与更广泛能源成本预期，更关键的是压低通胀尾部风险，减轻美联储维持高利率甚至在下半年转向加息紧缩政策的压力，从而降低DCF模型分母端的未来现金流折现率。