美银向市场喊话：消费者“钱袋”依旧稳固，价格压力担忧被夸大，全年净利息收入剑指指引上限

美国银行第二季度利润超预期，交易收入创新高

美国银行(BAC.US)在第二季度公布的利润超出华尔街预期，全球市场动荡推动其交易收入达到历史新高，同时企业并购活动的激增也带动了投行业务的强劲增长。

该行首席财务官阿拉斯泰尔·博思威克(Alastair Borthwick)预计，2026年全年净利息收入将实现6%至8%增长指引区间的上限。

数据显示，截至6月30日的三个月内，美国银行二季度实现营收316亿美元，超出市场平均预期，实现净利润91亿美元，合每股收益1.21美元，超出分析师此前预期的1.13美元，上年同期为72亿美元，合每股0.90美元。

消费者业务表现强劲

尽管宏观经济不确定性持续存在，美国银行最大利润引擎消费者业务第二季度录得近33亿美元利润，依托约3900万个支票账户，为美银提供了窥探美国经济健康状况的宏观视角。

财报数据显示，消费者仍能按时履约还款，并在旅游、娱乐等可选消费领域持续支出，与市场对价格压力拖累美国家庭的普遍担忧形成反差。

首席执行官布莱恩·莫伊尼汉(Brian Moynihan)表示：“美国经济展现出超预期的韧性，得益于消费强劲、人工智能相关投资全面铺开以及能源成本回落。”但他同时警告，“通胀与紧缩货币政策仍是主要风险。”

美银演示材料显示，今年上半年，汽油支出贡献了该行消费端增长的主要部分，该期间同比攀升14%，成为借记卡与信用卡消费的最大类别，其次是娱乐和旅游，二者亦录得增长。

尽管必需消费品成本上升，美银高管表示消费者基本面依然稳固，为该业务板块实现雄心勃勃的年度净利润目标提供支撑。去年，由霍莉·奥尼尔(Holly O’Neill)执掌的该部门提出，力争在2030年前实现年度利润200亿美元，同时严格控制成本以压低效率比率。

消费需求持续拉动新贷款需求，为大型商业银行通过利息收入提供了稳定的经营基础。美银第二季度净利息收入同比增长9%至160亿美元。平均贷款及租赁余额增长8%，各业务板块均实现全面增长。

首席财务官博思威克表示，对全年净利息收入增长的乐观预期，基于贷款和存款增长预期、固定利率资产重新定价以及资产负债表优化。

博思威克在电话会上称：“消费者保持韧性，平均存款、投资余额及支出均实现环比增长。”在该业务板块，“信贷质量依然强劲，符合预期。”

他补充道：“我们的战略正在奏效。我们正进行纪律严明的投资，实现有机增长，扩大市场份额，维持强劲的运营指标，并推动更高水平的增长和盈利能力。”

投行业务和市场波动

大型投资银行通常受益于市场波动，交易部门因客户交易活跃度提升而获得更高收入。美银第二季度销售与交易收入同比跃升33%，达到创纪录的71亿美元，上年同期为53亿美元。其中，股票业务收入大幅攀升70%至36亿美元。

该行股价2026年以来累计上涨约8%，截至发稿，盘后微涨0.05%。年内表现已跑赢同业摩根大通(JPM.US)和富国银行(WFC.US)。

并购方面，据伦交所集团数据，2026年上半年，全球规模超过100亿美元的并购交易激增至创纪录水平。更为宽松的监管环境促使各行业大型企业抓住机遇推进交易。

美银证券担任了埃隆·马斯克旗下SpaceX(SPCX.US)创纪录的2万亿美元首次公开募股(IPO)的联席账簿管理人，这一历史性上市极大提振了美国IPO市场，并推动其2026年复苏进程。此外，该行还担任了美国电力公司NextEra Energy(NEE.US)以668亿美元收购Dominion Energy(D.US)的财务顾问，该交易于5月宣布。

美银第二季度投行业务手续费总收入增长50%，达到21亿美元。莫伊尼汉在本季度早些时候曾表示，投行业务“态势良好”。

Argus Research金融服务研究总监斯蒂芬·比格加(Stephen Biggar)指出：“AI驱动的资本支出超级周期惠及股票发行、并购活动和债务融资，而伊朗相关因素引发的各类资产波动则提振了交易业务。”

“上半年全球已宣布的并购交易规模达2.5万亿美元，这将是持续产生回报的利好——随着未来6至9个月内交易陆续完成，银行将获得相应收入，同时大型IPO项目储备在下半年依然充足。”