FOREXBNB获悉，日本存储芯片制造商铠侠正面临股价进一步下行的压力。此前不少投资者借钱加杠杆买入该股、押注股价上涨，如今相关头寸不断堆积，部分投资者可能不得不亏损卖出。
融资买入规模居首，成交额较峰值萎缩84%
根据东京证券交易所的数据，截至10月15日，铠侠未平仓的杠杆多头头寸约9200亿日元(约58亿美元)，在东京证券交易所全部上市公司中规模最大。
与此同时，随着股价下跌，铠侠的交易活跃度也在下降。成交额从峰值萎缩84%，上周五降至7660亿日元。这使得部分保证金交易者面临被迫以低于买入价平仓的风险。
松井证券首席市场分析师Tomoichiro Kubota表示：“问题在于，融资买入已经过度膨胀。”他指出，如果散户投资者被迫在保证金头寸到期日临近时被迫抛售，股价可能进一步下跌。
融资买入居高不下，未来抛售压力隐现
AI股回调，融资头寸到期压力上升
近几个月，AI相关股票持续遭受重创，原因是市场担忧资本支出计划可能超过该行业公司未来的增长速度。铠侠是受冲击最严重的股票之一，股价较6月创下的纪录高点下跌63%。
东海东京情报实验室分析师Shota Sando估计，融资余额至少到12月底前后仍将居高不下。届时，那些在股价高位附近买入的投资者将面临头寸到期。
铠侠生产用于AI服务器的NAND闪存，是日本市值最大的股票之一。东京证券交易所运营商日本交易所集团宣布，本月起提高铠侠在东证指数中的权重。这意味着，铠侠对大盘的影响力将进一步上升。
短线资金退潮，盈利与估值仍提供支撑
Phillipcapital Japan股票交易主管Takehiko Masuzawa表示，此前因股价上涨而买入的短线投资者，已不再有同样的购买动机。对冲基金和散户日内交易者的参与度下降，导致成交额下滑。
不过，公司盈利前景仍然强劲。随着NAND价格上升，市场预测铠侠本财年净利润约5.6万亿日元，约为去年的10倍。上周五，其12个月远期市盈率为3.2倍，接近2025年1月以来的最低水平，也低于美国同行闪迪的6.2倍。
此外，市场还预测，铠侠在东证指数的权重提高可能带来2万亿日元的被动资金流入。
然而，目前几乎没有迹象表明交易热度会回到此前水平。股价波动率下降，进一步降低了该股对短线投资者的吸引力。即便铠侠10月实施了“1拆3”的股票分割——这类操作通常有助于提升流动性——其成交量也几乎没有明显变化。
周一，截至发稿，铠侠跌超3%，日经225指数下跌2%。
