根据媒体报道，美国总统特朗普即将签署一项行政命令，该命令旨在将价值9万亿美元的美国养老金市场（401(k)）向加密货币、黄金和私募股权投资等领域开放。分析人士认为，这一举措可能会彻底改变美国人管理储蓄的方式。
三位知情人士向媒体透露，特朗普可能在本周内签署这项行政命令，允许401(k)退休计划投资于传统股票和债券之外的另类资产。这些资产类别将包括数字资产、贵金属、企业并购基金、私人贷款项目和基础设施投资等多个领域。
知情人士对媒体表示，这项行政命令将指导美国联邦监管机构调查并消除政策障碍，为将这些另类资产纳入401(k)专业管理基金铺平道路。
白宫对媒体回应称：
“特朗普总统致力于恢复普通美国人的繁荣并保障他们的经济未来。但是，除非这些决定来自特朗普总统本人，否则不应被视为最终决定。”
在美国，401(k)是工薪阶层最常用的退休储蓄方式之一，允许个人将部分薪资投入免税的公开市场证券。目前，几乎所有这类投资都集中在公开股票和债券型共同基金中。
分析人士认为，这项行政命令将加快特朗普推动加密货币进入主流投资市场的步伐。在此之前，特朗普政府已经撤销了多项针对大型数字资产交易平台的执法行动。
本周四，美国众议院刚刚通过了三项与加密货币相关的法案，这些法案都得到了特朗普的大力支持，进一步显示了他对这一行业的积极支持。
特朗普在竞选中承诺要解除对加密行业的“过于严苛”的监管，并表示正是这一行业帮助他赢得了2024年的总统大选。
同时，特朗普家族也已成为加密货币领域的重要投资者。其旗下上市公司“特朗普媒体与科技集团”已达成协议，将购买超过20亿美元的比特币等数字货币，并计划发行一种名为稳定币的加密资产以及其他高价值的数字代币。
目前，特朗普政府已经开始放宽加密货币在退休账户中的使用规则。今年5月，劳工部撤销了拜登政府时期出台的一项政策，该政策曾阻碍401(k)计划管理方提供加密货币投资选项。
媒体分析称，除了加密货币，特朗普的行政命令也将对全球最大的私募资本集团，如黑石（Blackstone）、阿波罗（Apollo）和贝莱德（BlackRock）产生利好。这些机构正将未来增长寄托于为普通退休储户进行投资。
根据报道，这项行政命令将要求劳工部考虑为401(k)计划管理方设立“安全港”机制，以降低他们因提供高费用、流动性较低、估值和交易不如公开股票透明的私人投资产品而面临的法律风险。
黑石和阿波罗等私募资本集团认为，如果能够进入401(k)退休市场，可能会吸引数千亿美元的新资金流入，并已开始与大型资产管理公司建立合作关系。
黑石已与先锋领航集团（Vanguard）达成合作；阿波罗和Partners Group等公司将向大型401(k)计划运营商Empower提供投资产品。贝莱德也已与第三方退休计划管理机构Great Gray Trust展开合作。
在401(k)市场向私募股权开放的同时，该行业近年来正面临来自养老金和捐赠基金等机构投资者资金紧缩的压力。然而，推动退休储蓄流入流动性较低的私人资产市场，除了更高的费用和杠杆水平，还面临估值透明度较低等潜在风险。
