美國勞動力市場正在發出迄今爲止最明確的降溫信號。8月非農就業增長遠遜預期，6月和7月非農就業人數合計下修2.1萬人，失業率升至2021年以來新高。這進一步鞏固了市場對於美聯儲即將在本月降息25基點的預期，並使降息50個基點的可能性被正式提上議程。
週五，美國勞工統計局公佈數據顯示：
美國8月非農就業人口增加 2.2萬人，預期 7.5萬人，前值 7.3萬人。 美國8月失業率 4.3%，預期 4.3%，前值 4.2%。
除了8月數據疲軟外，過往月份數據的修正也同樣引發市場關注。報告將6月份的新增就業人數從此前的增加2.7萬人大幅下修爲減少1.3萬人，這是自2020年以來，美國月度就業人數首次錄得負增長。7月份非農新增就業人數則從7.3萬人上修0.6萬至7.9萬人。
近幾個月來，就業增長已實質性放緩，職位空缺減少，薪資增幅回落，表明經濟的潛在動能可能比之前想象的更爲脆弱。數據發佈後，交易員們進一步加大了對美聯儲在9月16日至17日會議上降息的押注。利率互換顯示，交易員預計美聯儲在9月會議上降息25個基點的概率達96%，並預計本月美聯儲可能降息50個基點。
美國就業增長意外驟降，失業率小幅攀升週五的報告描繪了一幅就業市場全面降溫的圖景。8月非農就業人數2.2萬人的增幅，遠低於經濟學家給出的7.5萬人的預估中值。失業率攀升至4.3%，爲2021年以來的最高水平。失業人數也同步增加，從723.6萬人上升至738.4萬人。
報告將6月份的新增就業人數從此前的增加2.7萬人大幅下修爲減少1.3萬人。這是自2020年以來，美國月度就業人數首次錄得負增長。
計入本次報告的修正後，過去三個月的月均新增就業人數僅爲2.9萬人。非農就業人數已連續四個月低於10萬人，這是自疫情以來最疲軟的一段時期。
增長乏力的問題在各行業中表現不一。數據顯示，8月份的就業增長主要集中在醫療保健、休閒和酒店業。與此同時，包括信息技術、金融活動、製造業、聯邦政府和商業服務在內的多個行業則出現了明顯的就業人數下滑。
在美聯儲密切關注的薪資方面，通脹壓力似乎正在緩和。報告顯示，8月份平均時薪同比增長3.7%，環比增長0.3%，符合市場預期。在通脹風險偏向上行的情況下，央行官員正密切關注勞動力供需動態對薪資增長的影響。
與此同時，勞動力供應出現積極跡象。8月份的勞動參與率（正在工作或正在尋找工作的勞動年齡人口占比）升至62.3%。其中，25至54歲黃金年齡段工人的參與率攀升至近一年來的最高點。
從主要族羣來看，黑人羣體的失業率攀升至7.5%，爲2021年以來的最高水平。此外，白人（3.7%）、亞裔（3.6%）和西班牙裔（5.3%）的失業率也均出現小幅上漲。
近期，來自其他機構的數據也印證了勞動力市場的降溫趨勢。美國8月挑戰者報告顯示，企業招聘意願降至2009年最低8月水平，裁員人數激增。“小非農”ADP就業人數在8月僅增加5.4萬，遠低於前值的10.6萬。JOLTS報告顯示，自2021年4月以來，失業人數首次超過了職位空缺數量，此外，美國供应管理协会（ISM）的指標表明，近幾個月製造業和服務業的就業均已陷入萎縮。
在就業報告公佈前，市場主流觀點認爲，美聯儲在本月降息25個基點已是大概率事件，定價邏輯是基於一份“不好不壞”的就業報告，即新增就業落在4萬至10萬人的區間內。然而，此次的“異常值”報告，直接將降息50個基點的選項擺上了檯面。
在議息會議之前，決策者還將看到一份CPI報告，以全面評估通脹和就業形勢。
數據引發的政治風波值得注意的是，疲軟的就業數據也再度將勞工統計局置於政治聚光燈下。在上一次就業報告出現自2020年以來最大規模的向下修正後，特朗普總統解僱了時任勞工統計局局長，並在沒有證據的情況下指責她爲政治利益操縱數據。
目前，特朗普已提名保守派智庫傳統基金會的首席經濟學家EJ Antoni接任該職位，但此項任命尚需獲得參議院的批准。此外，勞工統計局在週五報告發布前曾警告稱遇到了“技術問題”，但數據最終仍按時發佈。該機構將於下週二公佈其年度基準修正的初步估算值，該修正將提供一個更全面但時效性略低的就業圖景。
市場反應數據公佈後，美元指數短線下跌約35點，現報97.56。
美股期貨短線拉昇，納斯達克100指數期貨漲幅擴大至0.66%。
美國10年期國債收益率短線走低，現報4.131%。
現貨黃金短線拉昇逾20美元，現報3576.53美元/盎司。
