昨天，又是被光伏行業“小作文”支配的一天！美國的七朵金花AI閉環左腳踩右腳都能上天，何況我們光伏昨天的上漲並非只是空對空。
昨天的小作文仍然毫無新意——光伏行業又開會了。但是，光伏概念股還是喫這一套的，沒有意外地又上漲了一波。
到底是誰發的小作文？爲什麼會有小作文？據說，直到今日午間，參會人員（會議期間不允許帶手機、電腦、智能手錶等電子產品）才知道正在大盤調整之際，光伏概念股竟然意外上漲了。他們中有人強烈懷疑，散佈小作文的人或者機構，就是在藉着會議之機操縱股價。
爲什麼這樣一場行業反內卷的工作會議，反覆強調一定要保密的會議，每次總有小作文能夠提前釋放呢？
謠言的價值，在於“填補信息缺口”——當人們對某一事件的認知存在“空白”（如突發事故、未知風險），且正規渠道（官方、媒體）不能及時提供清晰、全面、準確的信息時，個體爲了緩解 “不確定性帶來的焦慮”，甚至會主動通過謠言來 “完善認知”。這就是謠言的土壤。
當然，反內卷工作很辛苦，有很多工作不足爲外人道，而這恰恰就給了有操縱市場之嫌的人們以可乘之機。上涨當然是好事，但基於謠言的上漲卻有可能好事變壞事。
趕碳號提個不成熟的建議，我們不妨嘗試，即使這樣的會議必須要保密，在會後如果條件允許，也可以像包括工信部等部委那樣，在官微上發佈一個會議紀要，給行業以信心。另外，有關方面在注意到市場中的虛假信息，要第一時間闢謠。如果建立這樣一個機制，也許以後小作文就再也沒有生存空間了。
不管怎樣，行業媒體職責所在，趕碳號詳細說道一下昨天的小作文，儘可能地消除信息差。粉絲朋友們、家人親人們，大家以此自行判斷當下光伏行業的溫度和預期。
01 光伏反內卷！各環節的成本或將公佈！回顧市場傳聞，昨天的小作文主要有兩個。
其中一條是光伏行業協會的月度會議。會議連續開了3天，週二、週三和週四。
既然稱爲月度工作例會，自然會議規格定位於工作人員參加。參會人員一般來自公司的市場部、戰略部、董辦、證券部等，各家公司的老闆都沒有參會。
一般像這種月度會議，就是各家企業彙報自家情況，然後再逐條逐款討論接下來如何自律。
所以，本月的月度工作例會，也沒有例外，仍然圍繞着“限產”、“限價”兩個話題展開。說白了，就是討論配額（限產）、測算成本（限價）。
有趣的是，昨天中午的時候，坊間竟然傳出會議進展的“消息”——“傳:確定了新的成本限價，標杆成本50.89，n緻密57-58。”这条消息傳得很快、很廣，一時間也沒有人鑑定真僞。
向某位參會人員求證，昨天的會議肯定沒有談到過緻密料，另外協會現階段也不會就各種硅料的成本覈算得這麼精細。
當然，50.89元/公斤的成本這一說法，行業內以前一直就有。趕碳號個人也認爲，50.89元/公斤的標杆成本價是比較靠譜的。可參考的對象是2025年上半年大全能源上半年多晶硅的單位成本，即55.07元/公斤。
據瞭解，本次月度工作例會，或將覈定並公佈光伏各個環節的成本價，明天重點討論硅片、電池、組件環節的成本，後天或許纔會重點討論硅料。
不要說局外人對於光伏行業的會議感覺模糊，其實就連參會人員也覺得模糊。每次協會組織開會都強調“紀律”、“保密”，不能拍照、錄音、錄像，有關各個環節成本覈算的公式，往往也是一閃而過，參會人員根本記不住，最多隻是記住一個大概的結論。與會者各回各家後，再與同事們討論如何降本。
當然，搞不清楚公式細節的只是沒有參會的企業，協會和牽頭的各家頭部企業參與度都很高，自然都是清楚的。所以，這樣的內部會議，會前會後就會有人借題發揮，小作文聞風四起，也就不足爲怪了。
趕碳號客觀地說，協會的工作很辛苦。爲了光伏行業早日走出低谷、實現困境反轉，實現高質量發展，真的是拼了。他們爲推動光伏反內卷前前後後做了大量工作，期間也承受着種種壓力，甚至非議，各中甘苦如人飲水。趕碳號在此要爲他們點一個贊。難的事如果真的做成纔有意義，事在人爲。
據瞭解，當下光伏各環節的成本測算公式已經越來越科學了，參會企業們也基本掌握了光伏產品成本的核算方式，同時也可以此推算出研發、人工、物料、設備折舊等各項數據的具體數值。
上面提到，硅料的成本估計會在50.89元/公斤，組件的成本估計會定在0.75元/W。當然，這事還沒有最終敲定。等會議結束之後，協會應該會正式公告。
硅料的最低價標準容易達成共識，但是組件限價的制定存在一定難度。原因很簡單，組件漲價實在太難了。
之前，光伏行業協會覈算的組件成本價有0.68元、0.69元、0.71元，總之一直在漲價。但在事實上，光伏組件的價格沒有真正漲起來，“陰陽合同”、“買十送一”之類的套路一直在上演——大企業此類行爲居多。現在實際執行的組件價格，約爲0.68元，甚至0.66元、0.65元。
大家都想組件漲價，但市場能不能接受呢？組件企業自己並沒有多少信心。此外，有關之前行業人士建議的出口限價問題，這次會議上沒有討論。協會給出的理由也很簡單：管不了！
反內卷，千頭萬緒。趕碳號真心希望，相關方面要像管制鋰電設備那樣，把組件的出口價格管起來，至少不能低於成本價出口！
02 “限產”，出現了一些新問題各家企業在不低於成本價銷售（或直接稱漲價）這一問題上，容易達成統一意見。
但是，在限產上，仍有較大的矛盾。這也是每次光伏行業協會開會討論的重點。這中間肯定有討價還價、斤斤計較、針鋒相對……
所以，不光是老闆沒時間，這種會議實際上也不太適合老闆親自參加，所以只能由各家公司的中高管來參會。
此前，有些企業不願意執行限產約定，趕碳號也報道過這個比較極端的例子，茲事體大，在這裏就不重複了，懂的都懂。
現在的問題是，一體化企業和專業化企業之間，逐漸產生了明確的對立情緒。
事情是這樣的：光伏各個環節都虧錢，限產其實都是減虧，大家的基本立場是一致的。但是，現在硅料價格上漲了，部分硅料企業開始有了利潤，硅片環節也普遍產生了利潤了；而電池片、組件兩個環節仍然是虧損的。
與專業化企業不同，一體化企業會面臨如下困境：若是一刀切地執行限產，保持一樣的開工率，那麼會導致自己可以賺錢的硅片產能閒置（低開工率），而要向專業化企業去購買硅片。一體化企業肯定不願意這樣幹。
可是，若允許一體化企業的各環節產能優先滿足自身產能需求（自供自足），而不受開工率限制，專業硅片企業肯定又會反對，畢竟要一碗水端平。
就這樣，一體化企業和專業化企業的矛盾逐漸公開化、普遍化了。
這的確是一個比較棘手的問題。趕碳號覺得，對立的兩方的訴求都有合理性。那麼，究竟犧牲誰的利益呢？如何取得平衡呢，原則又是什麼？理不辯不明，畢竟硅片配額關係着企業的生死存亡，經營績效。
此處插一句，有一家在硅料低價週期內囤積硅料的硅片企業，業績應該不錯。光是囤積硅料這一項，就能給某公司帶來約10個億的利潤。以前有硅片企業因囤料死，現在就有人因囤料生。
03 光伏企業的基本面，真的在改善嗎？昨天還有一則消息是來自政策層面，傳聞近期《關於加強光伏產能調控有關事項的通知》（發改產業【2025】1217號）發佈了。
一則小作文稱：傳1217文件：6個部門(有生態環境部，2個金融部門)共同出臺去產能的文件已下發到各個大廠，沒有提到具體的淘汰標準，企業要明確站位，不支持的就會被淘汰。沒有明面上的目標，計劃產能開工率爲65%。
據趕碳號瞭解，該文件或爲一則內部通知，各省情況或有不同，產能開工率可能也會有所不同。
硅料的價格起來了，股價的熱度也起來了，光伏的春天，真的要來了嗎？
一切取決於組件價格。若價格漲不起來，光伏的基本面就難言改善。更令人擔憂的是，裝機下滑帶動組件需求放緩，以及複雜多變的貿易環境。
種種跡象顯示出，光伏製造企業的財務壓力實際上越來越大。有的甚至是頭部企業出現債務違約的風險。而在整整四個月前、在今年6月上海SNEC時，情況似乎還沒有現在這般嚴重。接下來的三季報以及2025年的業績預告，或許會給我們答案。
趕碳號認爲，光伏反內卷行動，“開會”確實有助於解決問題，有助於團結士氣、提振信心，但更需要拿出切實的市場對策。光伏行業必須要經歷一輪有規模的兼併、收購、重組，出清落後產能，才能實現供需平衡，而不是齊步走，一起熬。
本文作者：小海浪，來源：趕碳號科技，原文標題：《光伏股票又大漲！光伏行業今天究竟開了一場什麼會？》
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