昨天，又是被光伏行业“小作文”支配的一天！美国的七朵金花AI闭环左脚踩右脚都能上天，何况我们光伏昨天的上涨并非只是空对空。
昨天的小作文仍然毫无新意——光伏行业又开会了。但是，光伏概念股还是吃这一套的，没有意外地又上涨了一波。
到底是谁发的小作文？为什么会有小作文？据说，直到今日午间，参会人员（会议期间不允许带手机、电脑、智能手表等电子产品）才知道正在大盘调整之际，光伏概念股竟然意外上涨了。他们中有人强烈怀疑，散布小作文的人或者机构，就是在借着会议之机操纵股价。
为什么这样一场行业反内卷的工作会议，反复强调一定要保密的会议，每次总有小作文能够提前释放呢？
谣言的价值，在于“填补信息缺口”——当人们对某一事件的认知存在“空白”（如突发事故、未知风险），且正规渠道（官方、媒体）不能及时提供清晰、全面、准确的信息时，个体为了缓解 “不确定性带来的焦虑”，甚至会主动通过谣言来 “完善认知”。这就是谣言的土壤。
当然，反内卷工作很辛苦，有很多工作不足为外人道，而这恰恰就给了有操纵市场之嫌的人们以可乘之机。上涨当然是好事，但基于谣言的上涨却有可能好事变坏事。
赶碳号提个不成熟的建议，我们不妨尝试，即使这样的会议必须要保密，在会后如果条件允许，也可以像包括工信部等部委那样，在官微上发布一个会议纪要，给行业以信心。另外，有关方面在注意到市场中的虚假信息，要第一时间辟谣。如果建立这样一个机制，也许以后小作文就再也没有生存空间了。
不管怎样，行业媒体职责所在，赶碳号详细说道一下昨天的小作文，尽可能地消除信息差。粉丝朋友们、家人亲人们，大家以此自行判断当下光伏行业的温度和预期。
01 光伏反内卷！各环节的成本或将公布！回顾市场传闻，昨天的小作文主要有两个。
其中一条是光伏行业协会的月度会议。会议连续开了3天，周二、周三和周四。
既然称为月度工作例会，自然会议规格定位于工作人员参加。参会人员一般来自公司的市场部、战略部、董办、证券部等，各家公司的老板都没有参会。
一般像这种月度会议，就是各家企业汇报自家情况，然后再逐条逐款讨论接下来如何自律。
所以，本月的月度工作例会，也没有例外，仍然围绕着“限产”、“限价”两个话题展开。说白了，就是讨论配额（限产）、测算成本（限价）。
有趣的是，昨天中午的时候，坊间竟然传出会议进展的“消息”——“传:确定了新的成本限价，标杆成本50.89，n致密57-58。”这条消息传得很快、很广，一时间也没有人鉴定真伪。
向某位参会人员求证，昨天的会议肯定没有谈到过致密料，另外协会现阶段也不会就各种硅料的成本核算得这么精细。
当然，50.89元/公斤的成本这一说法，行业内以前一直就有。赶碳号个人也认为，50.89元/公斤的标杆成本价是比较靠谱的。可参考的对象是2025年上半年大全能源上半年多晶硅的单位成本，即55.07元/公斤。
据了解，本次月度工作例会，或将核定并公布光伏各个环节的成本价，明天重点讨论硅片、电池、组件环节的成本，后天或许才会重点讨论硅料。
不要说局外人对于光伏行业的会议感觉模糊，其实就连参会人员也觉得模糊。每次协会组织开会都强调“纪律”、“保密”，不能拍照、录音、录像，有关各个环节成本核算的公式，往往也是一闪而过，参会人员根本记不住，最多只是记住一个大概的结论。与会者各回各家后，再与同事们讨论如何降本。
当然，搞不清楚公式细节的只是没有参会的企业，协会和牵头的各家头部企业参与度都很高，自然都是清楚的。所以，这样的内部会议，会前会后就会有人借题发挥，小作文闻风四起，也就不足为怪了。
赶碳号客观地说，协会的工作很辛苦。为了光伏行业早日走出低谷、实现困境反转，实现高质量发展，真的是拼了。他们为推动光伏反内卷前前后后做了大量工作，期间也承受着种种压力，甚至非议，各中甘苦如人饮水。赶碳号在此要为他们点一个赞。难的事如果真的做成才有意义，事在人为。
据了解，当下光伏各环节的成本测算公式已经越来越科学了，参会企业们也基本掌握了光伏产品成本的核算方式，同时也可以此推算出研发、人工、物料、设备折旧等各项数据的具体数值。
上面提到，硅料的成本估计会在50.89元/公斤，组件的成本估计会定在0.75元/W。当然，这事还没有最终敲定。等会议结束之后，协会应该会正式公告。
硅料的最低价标准容易达成共识，但是组件限价的制定存在一定难度。原因很简单，组件涨价实在太难了。
之前，光伏行业协会核算的组件成本价有0.68元、0.69元、0.71元，总之一直在涨价。但在事实上，光伏组件的价格没有真正涨起来，“阴阳合同”、“买十送一”之类的套路一直在上演——大企业此类行为居多。现在实际执行的组件价格，约为0.68元，甚至0.66元、0.65元。
大家都想组件涨价，但市场能不能接受呢？组件企业自己并没有多少信心。此外，有关之前行业人士建议的出口限价问题，这次会议上没有讨论。协会给出的理由也很简单：管不了！
反内卷，千头万绪。赶碳号真心希望，相关方面要像管制锂电设备那样，把组件的出口价格管起来，至少不能低于成本价出口！
02 “限产”，出现了一些新问题各家企业在不低于成本价销售（或直接称涨价）这一问题上，容易达成统一意见。
但是，在限产上，仍有较大的矛盾。这也是每次光伏行业协会开会讨论的重点。这中间肯定有讨价还价、斤斤计较、针锋相对……
所以，不光是老板没时间，这种会议实际上也不太适合老板亲自参加，所以只能由各家公司的中高管来参会。
此前，有些企业不愿意执行限产约定，赶碳号也报道过这个比较极端的例子，兹事体大，在这里就不重复了，懂的都懂。
现在的问题是，一体化企业和专业化企业之间，逐渐产生了明确的对立情绪。
事情是这样的：光伏各个环节都亏钱，限产其实都是减亏，大家的基本立场是一致的。但是，现在硅料价格上涨了，部分硅料企业开始有了利润，硅片环节也普遍产生了利润了；而电池片、组件两个环节仍然是亏损的。
与专业化企业不同，一体化企业会面临如下困境：若是一刀切地执行限产，保持一样的开工率，那么会导致自己可以赚钱的硅片产能闲置（低开工率），而要向专业化企业去购买硅片。一体化企业肯定不愿意这样干。
可是，若允许一体化企业的各环节产能优先满足自身产能需求（自供自足），而不受开工率限制，专业硅片企业肯定又会反对，毕竟要一碗水端平。
就这样，一体化企业和专业化企业的矛盾逐渐公开化、普遍化了。
这的确是一个比较棘手的问题。赶碳号觉得，对立的两方的诉求都有合理性。那么，究竟牺牲谁的利益呢？如何取得平衡呢，原则又是什么？理不辩不明，毕竟硅片配额关系着企业的生死存亡，经营绩效。
此处插一句，有一家在硅料低价周期内囤积硅料的硅片企业，业绩应该不错。光是囤积硅料这一项，就能给某公司带来约10个亿的利润。以前有硅片企业因囤料死，现在就有人因囤料生。
03 光伏企业的基本面，真的在改善吗？昨天还有一则消息是来自政策层面，传闻近期《关于加强光伏产能调控有关事项的通知》（发改产业【2025】1217号）发布了。
一则小作文称：传1217文件：6个部门(有生态环境部，2个金融部门)共同出台去产能的文件已下发到各个大厂，没有提到具体的淘汰标准，企业要明确站位，不支持的就会被淘汰。没有明面上的目标，计划产能开工率为65%。
据赶碳号了解，该文件或为一则内部通知，各省情况或有不同，产能开工率可能也会有所不同。
硅料的价格起来了，股价的热度也起来了，光伏的春天，真的要来了吗？
一切取决于组件价格。若价格涨不起来，光伏的基本面就难言改善。更令人担忧的是，装机下滑带动组件需求放缓，以及复杂多变的贸易环境。
种种迹象显示出，光伏制造企业的财务压力实际上越来越大。有的甚至是头部企业出现债务违约的风险。而在整整四个月前、在今年6月上海SNEC时，情况似乎还没有现在这般严重。接下来的三季报以及2025年的业绩预告，或许会给我们答案。
赶碳号认为，光伏反内卷行动，“开会”确实有助于解决问题，有助于团结士气、提振信心，但更需要拿出切实的市场对策。光伏行业必须要经历一轮有规模的兼并、收购、重组，出清落后产能，才能实现供需平衡，而不是齐步走，一起熬。
本文作者：小海浪，来源：赶碳号科技，原文标题：《光伏股票又大涨！光伏行业今天究竟开了一场什么会？》
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