高盛：科技巨頭業績提振信心 近期回調爲買入美股AI板塊提供良機

高盛分析師認爲AI板塊提供逢低買入機會

高盛分析師指出，近期一些涉及人工智能(AI)領域的大型科技公司發佈的業績報告好於預期，爲投資者提供了重新佈局AI板塊的機會。

儘管人工智能板塊在2025年表現低迷，受到DeepSeek事件和美國總統特朗普發起的貿易戰影響，但Alphabet(GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、Meta(META.US)等科技巨頭的財報顯示了市場情緒的改善。Alphabet的利潤率強勁，微軟展现了良好的执行力和持续需求信号。

高盛分析師Louis Miller表示，市場對AI主題非常悲觀，但當前估值低於年初和去年水平，提供了逢低買入的機會。

AI板塊估值與業績表現

Louis Miller提到，AI主題的估值相比AI熱潮時更便宜，接近ChatGPT問世前的水平，尤其是軟件類股票。結合高盛的“廣義AI股票籃子”的業績表現和盈利情況，這一類股票目前依然便宜，而盈利則保持穩健。

高盛的美國TMT AI籃子包括致力於開發人工智能或推動新技術落地的公司。去年夏季，這一籃子的股票曾因市場擔憂投資回報而跑輸大盤19%，隨後在1月反彈至高位。2025年以來，這一籃子的股票在DeepSeek和特朗普貿易戰的影響下已下跌逾20%，但在過去兩週部分收復了失地。

市場情緒改善與經濟預期

高盛報告還指出，市場整體情緒正在改善，關稅風險因素正在逐步消化。分析師預計，接下來的一個月經濟數據不會顯示出關稅產生重大影響，並預期美國消費者將繼續支出，除非價格大幅上漲或失業率上升，而這些短期內都不會出現。