美聯儲報告：2025年第一季度美國銀行信貸政策收緊，貸款需求下降
根據美聯儲發佈的《2025年4月高級貸款官意見調查報告》，2025年第一季度美國銀行在對企業和家庭的貸款政策上表現出更爲審慎的態度。企業信貸標準普遍趨緊，貸款需求疲軟，特別是在商業與工業(C&I)貸款和商業地產(CRE)貸款領域。
企業貸款政策與需求
調查顯示，多數銀行在2025年第一季度收緊了對大中小型企業的C&I貸款標準，並加強了風險控制措施，如提高抵押要求、壓縮授信額度、提高風險貸款利差等。對於小型企業，部分銀行略微放寬了利差要求，但整體信貸環境仍趨緊。
銀行普遍指出，經濟前景的不確定性、對監管變動的擔憂、行業特定問題的惡化，以及對風險的容忍度下降，是促使其收緊信貸的重要因素。
在需求方面，絕大多數銀行反映企業貸款需求出現不同程度下滑，尤其是由於客戶對設備投資、併購活動等資本支出的減少，導致對新貸款或增額信貸額度的詢問明顯減少。
商業地產貸款政策與需求
在商業地產貸款方面，大多數銀行在建設開發貸款及非農非住宅物業貸款上收緊了標準，而對多戶型住宅貸款標準則基本維持不變。大型銀行對多戶型和開發類貸款的態度略爲寬鬆，但其他銀行則普遍加強了各類CRE貸款的審查力度。
銀行對CRE貸款需求的反饋呈分化態勢。部分大型銀行表示CRE貸款需求有所回暖，而中小型銀行則表示需求疲弱。外資銀行方面，報告顯示其對CRE貸款的需求也出現上升趨勢。
針對過去一年CRE貸款政策變化的特別調查顯示，銀行普遍收緊了貸款價值比和債務服務覆蓋率等核心指標，並縮短了只付利息期。尤其在辦公樓貸款方面，所有受訪銀行均表示在所有評估政策上均有不同程度收緊。
收緊辦公樓貸款的主要原因包括對未來辦公樓租金、空置率、房價及違約率等市場因素前景的擔憂，以及整體風險容忍度的降低。
家庭貸款政策與需求
在家庭貸款方面，銀行對大多數住宅房地產貸款維持穩定標準，僅對部分非合規大額貸款略有收緊。與此同時，銀行報告顯示，多數住房貸款需求走弱，尤以非GSE合規貸款與政府支持貸款的需求下降最爲顯著。
唯一的例外是房屋淨值信用額度，銀行不僅維持了放貸標準，且報告顯示該類貸款的需求有所回升。
消費貸款政策與需求
在消費貸款方面，部分銀行對信用卡貸款標準略有收緊，尤其在信用額度方面採取更嚴格的限制措施。而對汽車貸款與其他消費貸款的標準則基本保持不變。
在需求層面，消費者對信用卡及其他消費貸款的需求有所減弱，而對汽車貸款的需求基本持平。
