美联储报告：2025年第一季度美国银行信贷政策收紧，贷款需求下降

根据美联储发布的《2025年4月高级贷款官意见调查报告》，2025年第一季度美国银行在对企业和家庭的贷款政策上表现出更为审慎的态度。企业信贷标准普遍趋紧，贷款需求疲软，特别是在商业与工业(C&I)贷款和商业地产(CRE)贷款领域。

企业贷款政策与需求

调查显示，多数银行在2025年第一季度收紧了对大中小型企业的C&I贷款标准，并加强了风险控制措施，如提高抵押要求、压缩授信额度、提高风险贷款利差等。对于小型企业，部分银行略微放宽了利差要求，但整体信贷环境仍趋紧。

银行普遍指出，经济前景的不确定性、对监管变动的担忧、行业特定问题的恶化，以及对风险的容忍度下降，是促使其收紧信贷的重要因素。

在需求方面，绝大多数银行反映企业贷款需求出现不同程度下滑，尤其是由于客户对设备投资、并购活动等资本支出的减少，导致对新贷款或增额信贷额度的询问明显减少。

商业地产贷款政策与需求

在商业地产贷款方面，大多数银行在建设开发贷款及非农非住宅物业贷款上收紧了标准，而对多户型住宅贷款标准则基本维持不变。大型银行对多户型和开发类贷款的态度略为宽松，但其他银行则普遍加强了各类CRE贷款的审查力度。

银行对CRE贷款需求的反馈呈分化态势。部分大型银行表示CRE贷款需求有所回暖，而中小型银行则表示需求疲弱。外资银行方面，报告显示其对CRE贷款的需求也出现上升趋势。

针对过去一年CRE贷款政策变化的特别调查显示，银行普遍收紧了贷款价值比和债务服务覆盖率等核心指标，并缩短了只付利息期。尤其在办公楼贷款方面，所有受访银行均表示在所有评估政策上均有不同程度收紧。

收紧办公楼贷款的主要原因包括对未来办公楼租金、空置率、房价及违约率等市场因素前景的担忧，以及整体风险容忍度的降低。

家庭贷款政策与需求

在家庭贷款方面，银行对大多数住宅房地产贷款维持稳定标准，仅对部分非合规大额贷款略有收紧。与此同时，银行报告显示，多数住房贷款需求走弱，尤以非GSE合规贷款与政府支持贷款的需求下降最为显著。

唯一的例外是房屋净值信用额度，银行不仅维持了放贷标准，且报告显示该类贷款的需求有所回升。

消费贷款政策与需求

在消费贷款方面，部分银行对信用卡贷款标准略有收紧，尤其在信用额度方面采取更严格的限制措施。而对汽车贷款与其他消费贷款的标准则基本保持不变。

在需求层面，消费者对信用卡及其他消费贷款的需求有所减弱，而对汽车贷款的需求基本持平。