美聯儲年度壓力測試顯示美國大銀行資本充足
美聯儲週五公佈的年度壓力測試結果顯示，即使在嚴重經濟衰退的情況下，美國最大的銀行仍具備充足的資本緩衝能力。這一結果爲銀行在未來幾天內宣佈提高股息及回購股票計劃掃清了障礙。
這是美聯儲監管副主席鮑曼上任以來主持的首次壓力測試。她在聲明中再次表達了對現行測試機制的批評，而測試本身也正成爲監管機構與銀行遊說團體之間的博弈焦點。
美聯儲此次對22家大型銀行進行模擬測試，包括摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)、美國銀行(BAC.US)、富國銀行(WFC.US)及高盛(FS.US)等。這些銀行在面對包括失業率飆升、房地產價格長期低迷和經濟活動驟降等嚴重假設情境下，仍可承受超過5500億美元的潛在損失，並保留對消費者和企業的信貸供給能力。
鮑曼在聲明中指出：“大型銀行資本充足，具備應對多種嚴峻情形的韌性。”
壓力測試結果不僅爲監管機構提供系統性銀行健康狀況的判斷依據，也爲市場分析師和投資者提供關鍵參考，特別是在資本回報方面。
Raymond James分析師在致客戶的報告中表示：“我們預計所有銀行都將順利通過測試，資本計劃將獲美聯儲批准。在這種背景下，管理層可能會提高股息派發或回購計劃。”
這背後的核心在於壓力測試直接決定銀行需要保留的最低資本水平(即“壓力資本緩衝”)，從而影響其回饋股東的能力。
近年來，華爾街持續批評美聯儲壓力測試“不透明”“負擔沉重”且“年年不同”。如今，特朗普政府任命的監管官員正推動放鬆監管，包括降低壓力測試對資本要求的限制，爲銀行提供更多信息透明度與運營靈活性。
鮑曼在本次測試結果的聲明中建議，美聯儲應落實今年4月提出的一項改革方案，即將連續兩年測試結果取平均，以減少測試結果的波動性對資本要求的影響。
然而，這一改革方向也引發民主黨議員及消費者權益團體的擔憂。非營利組織Better Markets表示堅決反對美聯儲擬定的新規。其銀行政策總監Shayna Olesiuk在提交給美聯儲的公開信中表示：“波動是金融市場的常態。讓銀行在這個充滿不確定性的世界中更具韌性，正是壓力測試的核心意義。”她強調：“銀行資本是阻止銀行倒閉、金融危機、納稅人買單及經濟災難的最後一道防線。”
儘管測試設定仍爲“假想最壞情境”，分析師指出，今年的測試情境比去年略爲寬鬆。Truist Securities在報告中指出，市場普遍希望“壓力資本緩衝”比重能因測試條件放鬆及更穩健的起始財務狀態而下降。
