480億美元算法洪峯來襲! 快錢湧入之勢有望帶動美股新一輪“融漲”

系統性基金預計向美股注入480億美元，推動“融漲”趨勢

根據FOREXBNB的報道，專注於“快錢”策略的系統性基金投資機構正準備在未來數週內向美國股市注入約480億美元的新資金，這將爲標普500指數和納斯達克100指數提供強勁的催化劑，推動美股市場持續邁入牛市上行軌跡。

華爾街金融巨頭高盛的期貨策略團隊彙編的資金流數據顯示，大宗商品交易顧問(CTA)和其他由算法驅動的趨勢跟蹤和宏觀基金預計在未來30天內向美國股票市場投入的資金量接近過去至少五年高盛所監測數據的前10%水平。

這些系統性基金投資機構，包括CTA策略、波動率控制、趨勢跟蹤等，調倉節奏快且常用高槓杆，被稱爲“快錢”(fast-money)，幾乎所有系統性基金都依賴量化算法模型，因此均可歸入“算法資金”範疇。

隨着標普500指數自4月因特朗普關稅重壓導致年內最低點強勢反彈，並於本月不斷創下歷史新高，系統性基金投資機構們已逐步提升其股票配置倉位。若這些基金機構繼續加碼美股，相關買盤可在投資者消化全球貿易戰最新進展以及本週二開啓的財報季時，爲美國股市提供額外的強勁看漲動能。

摩根大通的美國股票衍生品策略主管布拉姆·卡普蘭表示，CTA普遍使用高槓杆交易策略，“當他們調整頭寸時對市場影響非常可觀”。波動率控制型基金在市場平靜時增持股票、而在波動加劇時大幅減持，仍然是那些準備向美國股市注入現金的系統性投資者之一。

標普500指數目前距離歷史最高點不到1%，這些基金願意將資金大規模投入股市，或可讓擔心短期反彈動力是否能夠持續的投資者們稍感寬慰。

Bloomberg Intelligence的統計數據顯示，華爾街分析師們普遍預計標普500指數成份股第二季度利潤同比僅僅增長2.5%。

政策不確定性也是另一個“重大未知數”。鑑於美國總統唐納德·特朗普屢次調整關稅稅率和生效期限，市場對其貿易政策言論保持觀望態勢，同時從美債收益率上行趨勢來看，市場謹慎情緒也在近期明顯升溫。

並非所有分析師都認爲CTA的強勢增長倉位是積極信號。道明證券的高級大宗商品策略師丹尼爾·加利表示，CTA策略可能即將轉向更爲看空的立場，尤其在財報季的實際結果可能令人倍感失望的情況下更是如此。

“融漲”(melt-up)指的是資產價格在短時間內因投資者們追逐火熱行情、情緒貪婪或流動性氾濫而出現的猛烈、持續且通常缺乏基本面支持的飆升。這種上漲往往伴隨成交量放大、波動率暫時受抑以及“踏空恐慌”。

儘管如此，市場整體情緒仍顯樂觀：美國銀行的全球研究部門週二發佈的報告顯示，全球基金經理情緒升至今年2月以來最高水平。

財報季週二以強勁的華爾街大型銀行業績數據強勢拉開帷幕，其中花旗集團股價觸及2008年以來新高。

有着“華爾街預言家”稱號的Sanctuary Wealth的資深策略師瑪麗•安•巴特爾斯近日表示，人工智能(AI)將推動盈利增長，並將標準普爾500指數推至歷史新高。她目前預計，到2025年底，美國股市將升至7000點，較目前的歷史最高位上漲12%。

在史無前例AI熱潮推動的英偉達、微軟以及谷歌等高權重科技巨頭強勁上漲帶動下，堪稱“全球科技股風向標”的納斯達克100指數持續創下新高且漲勢比標普500指數更加猛烈。

英偉達最大規模客戶均承諾加大AI算力基礎設施支出規模，顯示出對於英偉達AI芯片以及高性能AI服務器機架系統的需求依舊強勁。

華爾街大行摩根士丹利、美國銀行，以及全球資管巨頭貝萊德看來，臺積電、阿斯麥以及安費諾與英偉達業績共同顯示出，需求持續呈現井噴式擴張的AI算力投資主題堪稱股票市場的“最強阿爾法”。