480亿美元算法洪峰来袭! 快钱涌入之势有望带动美股新一轮“融涨”

系统性基金预计向美股注入480亿美元，推动“融涨”趋势

根据FOREXBNB的报道，专注于“快钱”策略的系统性基金投资机构正准备在未来数周内向美国股市注入约480亿美元的新资金，这将为标普500指数和纳斯达克100指数提供强劲的催化剂，推动美股市场持续迈入牛市上行轨迹。

华尔街金融巨头高盛的期货策略团队汇编的资金流数据显示，大宗商品交易顾问(CTA)和其他由算法驱动的趋势跟踪和宏观基金预计在未来30天内向美国股票市场投入的资金量接近过去至少五年高盛所监测数据的前10%水平。

这些系统性基金投资机构，包括CTA策略、波动率控制、趋势跟踪等，调仓节奏快且常用高杠杆，被称为“快钱”(fast-money)，几乎所有系统性基金都依赖量化算法模型，因此均可归入“算法资金”范畴。

随着标普500指数自4月因特朗普关税重压导致年内最低点强势反弹，并于本月不断创下历史新高，系统性基金投资机构们已逐步提升其股票配置仓位。若这些基金机构继续加码美股，相关买盘可在投资者消化全球贸易战最新进展以及本周二开启的财报季时，为美国股市提供额外的强劲看涨动能。

摩根大通的美国股票衍生品策略主管布拉姆·卡普兰表示，CTA普遍使用高杠杆交易策略，“当他们调整头寸时对市场影响非常可观”。波动率控制型基金在市场平静时增持股票、而在波动加剧时大幅减持，仍然是那些准备向美国股市注入现金的系统性投资者之一。

标普500指数目前距离历史最高点不到1%，这些基金愿意将资金大规模投入股市，或可让担心短期反弹动力是否能够持续的投资者们稍感宽慰。

Bloomberg Intelligence的统计数据显示，华尔街分析师们普遍预计标普500指数成份股第二季度利润同比仅仅增长2.5%。

政策不确定性也是另一个“重大未知数”。鉴于美国总统唐纳德·特朗普屡次调整关税税率和生效期限，市场对其贸易政策言论保持观望态势，同时从美债收益率上行趋势来看，市场谨慎情绪也在近期明显升温。

并非所有分析师都认为CTA的强势增长仓位是积极信号。道明证券的高级大宗商品策略师丹尼尔·加利表示，CTA策略可能即将转向更为看空的立场，尤其在财报季的实际结果可能令人倍感失望的情况下更是如此。

“融涨”(melt-up)指的是资产价格在短时间内因投资者们追逐火热行情、情绪贪婪或流动性泛滥而出现的猛烈、持续且通常缺乏基本面支持的飙升。这种上涨往往伴随成交量放大、波动率暂时受抑以及“踏空恐慌”。

尽管如此，市场整体情绪仍显乐观：美国银行的全球研究部门周二发布的报告显示，全球基金经理情绪升至今年2月以来最高水平。

财报季周二以强劲的华尔街大型银行业绩数据强势拉开帷幕，其中花旗集团股价触及2008年以来新高。

有着“华尔街预言家”称号的Sanctuary Wealth的资深策略师玛丽•安•巴特尔斯近日表示，人工智能(AI)将推动盈利增长，并将标准普尔500指数推至历史新高。她目前预计，到2025年底，美国股市将升至7000点，较目前的历史最高位上涨12%。

在史无前例AI热潮推动的英伟达、微软以及谷歌等高权重科技巨头强劲上涨带动下，堪称“全球科技股风向标”的纳斯达克100指数持续创下新高且涨势比标普500指数更加猛烈。

英伟达最大规模客户均承诺加大AI算力基础设施支出规模，显示出对于英伟达AI芯片以及高性能AI服务器机架系统的需求依旧强劲。

华尔街大行摩根士丹利、美国银行，以及全球资管巨头贝莱德看来，台积电、阿斯麦以及安费诺与英伟达业绩共同显示出，需求持续呈现井喷式扩张的AI算力投资主题堪称股票市场的“最强阿尔法”。